L3量产在即，智能驾驶已从讲故事进入看业绩阶段。特斯拉无人车落地、工信部力推高阶智驾，2026年成为商业化关键年。51家企业2025年业绩显示：海康威视盈利领跑，商用车视觉场景放量；福田汽车增速爆发，商用车智驾渗透率飙升；高德红外扭亏大增，红外传感成智驾刚需。行业分化明显，头部盈利、部分企业毛利承压、增速下滑，赛道冰火交织。2026年聚焦L3量产落地，端到端与模型进化成主流。行业已迈过业绩底，从主题投资转向业绩驱动。机会在域控制器、4D毫米波、线控底盘等细分小而美龙头