存储芯片涨价或许贯穿全年！

全球存储芯片行业已进入由AI算力需求驱动的强景气上行周期。SK海力士披露DRAM及NAND库存仅剩约4周，行业全面进入卖方市场，原厂议价权大幅提升，2025年三季度启动的涨价行情预计将贯穿2026全年，机构判断本轮周期的强度与持续性有望超过上一轮。同时，国内存储产业加速突围，长江存储、长鑫科技等企业在技术与产能上持续突破，国产替代进入加速期，全产业链迎来量价齐升的双重机遇。

个股梳理分析1. 佰维存储：国内存储模组龙头，覆盖消费、企业、车规级全品类，HBM封测技术国内领先，直接受益存储涨价周期，AI算力需求带动企业级产品持续放量。2. 江波龙：国内存储行业领军企业，深耕消费与企业级存储市场，深度绑定海内外核心客户，行业涨价周期下盈利弹性显著，充分受益国产替代加速。3. 万润科技：国内存储产业链核心标的，深度绑定长江存储，布局存储主控、封测与模组业务，直接受益国产存储崛起，行业景气度上行带动业绩释放。4. 东芯股份：国内中小容量存储芯片龙头，具备NAND、DRAM、NOR Flash全品类设计能力，直接受益存储涨价周期，车规与工业级市场需求持续扩容。5. 北京君正：国内车载存储与SRAM龙头，旗下ISSI具备全球领先的DRAM设计能力，AI与车载需求双轮驱动，充分受益行业景气度持续上行。6. 朗科科技：国内固态硬盘核心厂商，深耕NAND闪存应用领域，具备存储模组全产业链布局，存储涨价带动产品盈利提升，深度受益国产替代。7. 德明利：国内存储主控芯片龙头，具备闪存主控全自主研发能力，覆盖固态硬盘、嵌入式存储全品类，行业高景气下出货与盈利实现双升。8. 深科技：国内高端存储封测龙头，为长江存储提供核心封测服务，深度绑定国产存储产业链，行业需求爆发带动封测业务持续放量。9. 华海诚科：国内半导体封装材料核心厂商，HBM封装材料技术国内领先，覆盖存储芯片封装全场景，直接受益AI带动的HBM与存储封装需求爆发。10. 长电科技：全球第三大封测厂商，具备高端存储芯片与HBM先进封测量产能力，技术壁垒深厚，深度受益全球存储行业景气度上行。11. 通富微电：国内封测龙头，具备存储芯片、HBM先进封测能力，深度绑定头部芯片厂商，存储行业复苏与AI需求爆发带动业务持续增长。12. 安集科技：国内半导体材料龙头，CMP抛光液技术国内领先，产品广泛应用于存储芯片制造环节，直接受益存储厂商扩产与国产替代加速。13. 鼎龙股份：国内半导体材料核心厂商，抛光垫、清洗液等产品覆盖存储制造全环节，深度绑定国内存储厂商，受益行业扩产与国产替代。14. 中微公司：国内半导体设备龙头，刻蚀设备技术全球领先，广泛应用于NAND、DRAM存储芯片制造，直接受益存储厂商扩产与国产替代浪潮。15. 北方华创：国内半导体设备平台型龙头，刻蚀、薄膜沉积等设备覆盖存储制造全流程，深度受益国内存储产业链扩产与国产替代加速。16. 至纯科技：国内半导体湿法设备龙头，清洗设备广泛应用于存储芯片制造，深度绑定国内头部存储厂商，行业扩产带动设备订单持续落地。17. 国科微：国内存储主控芯片核心厂商，固态硬盘主控技术领先，深度适配国产存储颗粒，直接受益国产存储崛起与行业景气度上行。18. 紫光国微：国内特种存储芯片龙头，存储控制器与FPGA技术领先，覆盖车载、军工等高可靠场景，行业高景气下业绩持续稳定释放。总结整体来看，AI算力的爆发式真实需求，彻底扭转了存储行业的供需格局，库存见底、价格持续上行、行业进入卖方市场，本轮景气周期的强度与持续性均有望超预期。与此同时，国内存储产业链迎来技术与产能的双重突破，国产替代进入加速窗口期，从芯片设计、封测到材料、设备的全产业链相关企业，都将迎来量价齐升的长期发展机遇。风险提示：本文内容均为客观信息梳理，不构成任何投资建议。