说说光模块，这个板块在2026年我依旧看好，但行情延续到现在，我对光模块的策略也只能集中，集中，再集中，如果只看一个公司，我只会选择中际旭创，如果硬要看两个公司，那么最多再加一个新易盛，其余的光模块公司，我不会再跟踪。 从短期来看，老美有增加关税的压力，这次的关税对于光模块的影响恰恰非常微妙的，核心围绕 “美国成分≥20%” 这个豁免机制。而且这次光模块的海关税号如果能成功归到“光精密器件”类，且产品集成美国DSP芯片，关税有可能降到0%，对于中际来说会是一个巨大的利好，当然还没有最终落地。 另外中际旭创在泰国的提前布局，也为后续的持续订单排除了不小的隐患，我预计今年上半年，北美的客户会乘着海关税号明确之前会有一个集中的下单潮，这也为半年报乃至三季报的业绩打出了空间。 总的来说，AI的浪潮远未结束，光模块的行情也不应该就此结束，我依旧看好中际旭创，看好光模块。