2-24 星期一思路

港股大涨、美股大跌，特别是科技股，IBM跌超13%、甲骨文、微软、特斯拉跌幅超3%。假期期间亚太和欧洲股市均是上涨。传导到大A，混个高开是大概率，重点还是观察量能，节前最后一个交易日量能来到2万亿以下，量能不能温和放大20~30%，那么高开兑现是大概率。假期发酵的板块有AI应用、机器人、算力、存储芯片、光通信与光纤、无人驾驶，发酵的消息有川P关S、访H，美Y等等。

重点题材思路推演

1、AI应用：DS2.0+质谱+相关算力等细分

SD2.0在节前发酵，透支了节后预期，特别是漫剧、版权细分，节前被兑现。情绪连板，掌阅正常是高开5%以上预期，如能晋级，打破2月一直5板以下压制，对市场情绪也是一种刺激。但这里需要注意，节前最后一天，掌阅卡掉大位晋级，并没有带起板块强回流，它有一定抱团属性，资金博弈节后情绪回暖的溢价所做的抱团。

质谱，虽然周二大跌回吐涨幅，但是总体涨幅仍然可观，总市值最高高达3000个亿。对应到大a，无非是股权、以及相应的算力支撑。质谱相关细分值得重视。股权，电广传媒。算力支撑，优刻得、首都在线、中科曙光、神州数码等等。同时国产算力相关，字节、阿里、腾讯等等后续相应会有持续性，值得重点观察。辨识度，网宿科技、利通电子、润泽科技、大位科技、亚康股份、数据港、光环新网、宏景科技、南凌科技等等。个人仍然看算力相关后续的持续性，大位明天能否反包是一个看点。

2、机器人：节前和春节期间都有发酵实质上是明牌，人形机器人真正商用落地还很远，从订单上看不到预期，远不如工业机器人，对于机构来说难以按计算器，不看好持续性。

3、光通讯与光纤：春节期间发酵了“华工KJ24小时满负荷运转，订单已经排到2026年第四季度”的消息，同时美股康宁创历史新高，光通信仍然会反复。辨识度，长飞光纤、太辰光、光库科技、致尚科技等等。

4、存储芯片，三星、美光、海力士等不断新高，受益于AI算力，有控制产量提升价格嫌疑。对应大a存储芯片调整基本到位，仍有双头预期，辨识度，得明利、江波龙、兆易创新等等。

5、无人驾驶，港股世宝映射到大A，世宝、兴民等给个溢价问题不大，但这条线节前已经有资金拿了先手，持续性无法预判。

6、商业航天，双头逾期仍在，甚至二波预期也不是不可能，何时启动不做猜测？

基于指数以及量能的不确定性，如指数高开，重点观察高开兑现后量能是否能有效放大，各细分板块谁能脱颖而出？