马年首秀：五大主线有望引领市场 科技与资源品双线领跑合春节期间消息面及技术突破动态，马年首个交易日可重点关注以下五大方向及标的，同时需注意短期情绪催化与长期产业逻辑的结合：

一、芯片半导体：技术突破驱动产业链重构核心逻辑：北大团队实现1纳米铁电晶体管突破，能耗降低一个数量级，为AI芯片能效提升提供底层支撑；阿斯麦EUV光源功率提升至1000瓦，2030年产能或增50%，设备与材料环节直接受益。关注方向：先进制程设备：光刻机光源技术突破利好光学元件供应商，如 炬光科技 （激光光学模块）、 福晶科技 （激光晶体）。存储芯片：SK海力士预计全年存储芯片价格持续上涨，叠加AI需求驱动， 兆易创新 （NOR Flash龙头）、 普冉股份 （存储芯片设计）值得关注。半导体材料：电子布价格因需求提升持续上涨， 华正新材 、 宏和科技 （电子级玻璃纤维布龙头）业绩弹性显著。

二、 机器人 ：春晚催化+技术迭代双击核心逻辑：春晚人形 机器人 表演引发市场关注，港股越疆（协作 机器人 ）2月20日大涨21.4%，A股产业链情绪有望联动；银河通用 机器人 成为春晚指定具身大模型 机器人 ，技术落地加速。重点标的：埃斯顿 ：工业 机器人 本体市占率持续提升，人形 机器人 研发进入测试阶段。绿的谐波 ：RV减速器国产替代核心企业， 机器人关节部件技术领先。

三、贵金属：地缘避险+通胀预期升温核心逻辑：国际金价突破5100美元/盎司，美国关税政策变动与伊朗地缘风险推升避险情绪；全球“去美元化”背景下，黄金配置价值凸显。重点标的：中金黄金 ：国内黄金龙头企业，矿产金产量稳定，受益于金价上涨。山东黄金 ：资源储备丰富，冶炼技术领先，业绩与金价弹性较高。银泰黄金：高毛利率金矿标的，现金流充裕，扩产计划明确。

四、AI科技：算力与应用双轮驱动核心逻辑：字节跳动Seedance2.0大模型参与春晚视觉制作，AI应用落地加速；智谱GLM-5技术报告发布，编程能力突破，算力租赁与液冷需求持续旺盛。关注方向：算力租赁： 优刻得 、 首都在线 （数据中心资源储备丰富，受益于AI算力需求爆发）。液冷技术： 英维克 （浸没式液冷龙头）、 高澜股份 （冷板式液冷方案供应商）。CPO/光模块： 中际旭创 、 新易盛 （800G光模块出货量持续增长，AI数据中心升级核心标的）。

五、影视消费：春节档结构性机会核心逻辑：春节档总票房51.3亿元，《飞驰人生3》以26亿元领跑，头部效应显著； 中国电影 、 万达电影 等参与出品发行，业绩确定性较强。重点标的：中国电影 ：主控《飞驰人生3》，同时拥有院线与发行渠道优势。万达电影 ：全国院线龙头，春节档票房市占率居前，旗下影院受益于观影人次恢复。光线传媒 ：参投《飞驰人生3》《惊蛰无声》，动画电影储备丰富。