长江商报消息●长江商报记者江楚雅

花样年控股（01777.HK）境外重组迎来关键进展。

2月22日，花样年控股发布公告，其境外债务重组香港计划与开曼计划获债权人高票通过，赞成金额占比达99.67%。这标志着这家深耕深圳的港股房企化债进程迎来关键突破。

公司同步推进境内债券展期与资产处置。2025年末公司五只境内债券获持有人同意展期。2026年初，花样年控股以约3159万元人民币出售4.09亿股彩生活股权，通过股权交易化解四年债务纠纷。

业绩方面，根据花样年控股发布的2025年中期业绩公告，集团实现营收约18.83亿元，同比增长14.8%。公司表示，面对市场挑战，将继续推进“保交付、稳运营”，优化债务结构，推动项目进展，确保经营稳定。

境外债务重组闯关成功

2月22日晚间，花样年控股在港交所披露境外债务重组最新进展。根据公告，公司境外债务重组的香港计划及开曼计划已在债权人会议上获得高票通过，投票赞成的表决权金额占比约99.67%，远超法定所需的多数通过门槛。

此次债权人会议于2月20日在香港完成表决，1412名债权人参与投票，对应表决权权益约60.97亿美元，其中1397名债权人投出赞成票，赞成金额约60.77亿美元，两项重组计划均未修改获通过，远超法定通过门槛。本次重组覆盖约40.18亿美元优先票据及相关境外债务，公司提供“短期票据+强制可转债”“长期票据+强制可转债”“全额转普通股”三种兑付方案，将债务期限延长至2034年末，利率降至3%左右，控股股东曾宝宝出资600万美元支持重组，进一步提振债权人信心。

表决通过后，花样年控股随即启动司法审批程序，香港计划聆讯定于3月12日10时，开曼计划聆讯于同日22时30分举行，待两地法院批准后，重组方案将对全体债权人产生法律约束力，正式进入实施阶段。早在2026年1月，香港与开曼法院已指示召开债权人会议，为本次表决奠定程序基础，重组推进节奏符合预期。

境内债务化解同步提速，2025年末公司五只境内债券获持有人同意展期，本息偿付延期至2026年末，为境内重组预留充足时间。2026年1月，上述债券完成停牌，后续将随整体重组方案逐步落地，形成境内外债务协同化解的格局。

资产处置化债见效

2026年初，花样年控股通过股权交易化解四年债务纠纷，以约3159万元人民币出售4.09亿股彩生活股权，交易价格较市价折让约48.82%。交易完成后，公司对彩生活持股比例降至9.98%，失去控股权，买方为实控人曾宝宝控股的关联公司，既避免核心资产旁落，又成功化解与天风国际证券与期货有限公司的债务问题，剩余债务期限延长至6年，利率大幅下调，实现多方共赢。

经营层面，2025年上半年，花样年控股实现营收18.83亿元，同比增长14.8%；合同销售金额4.59亿元，销售面积6.69万平方米；毛利3.29亿元，毛利率17.5%。期内公司销售及分销与行政费用同比下降17.8%，成本管控成效显现，但受行业环境影响，归母净利润亏损31.71亿元。

财务状况方面，集团总资产为719.33亿元，权益总额573.33亿元。借款总额约180.25亿元，其中一年内到期借款约164.30亿元；优先票据及债券约486.49亿元，其中一年内到期约410.60亿元。银行结余及现金总额约12.49亿元，较2024年末下降27.6%。

公司表示，面对市场挑战，将继续推进“保交付、稳运营”，优化债务结构，推动项目进展，确保经营稳定。董事会在审议后决定不派发中期股息。

中信建投证券指出，房地产行业债务违约高峰已过，出险房企削债进程加速，花样年控股此次重组高票通过，是行业风险出清的典型案例。随着境内外债务重组落地、资产优化持续推进，公司有望轻装上阵，在行业复苏周期中逐步修复经营能力，重回稳健发展轨道。