光通信产业链全梳理！

光通信产业链分为上游材料及元器件、中游光通信、下游应用场景三大核心环节，核心增长驱动来自AI算力爆发带来的高速光模块需求激增。当前行业景气度处于高位，武汉光谷多家重点企业春节不停工，华工科技等龙头企业高速光模块订单已排至2026年四季度，全产业链产能满负荷运转，上游核心材料、光芯片，中游光模块、光纤光缆等环节的龙头企业直接受益。

个股梳理分析1. 中际旭创：全球高速光模块绝对龙头，深度布局CPO、LPO前沿技术，是海外头部云厂商核心供应商，在800G、1.6T高端光模块领域具备领先的量产能力与交付优势，行业地位突出。2. 华工科技：国内光模块核心龙头，AI高速光模块产线24小时满负荷运转，联接业务订单已排至2026年四季度，武汉及泰国两大生产基地全线运转，高端产品量产交付能力领先。3. 新易盛：国内高速光模块龙头，深度布局CPO、LPO技术路线，海外市场拓展优势显著，是全球云厂商与电信运营商核心供应商，高端光模块产品出货量保持稳步增长。4. 剑桥科技：全球高速光模块核心标的，在LPO、CPO领域技术储备深厚，与海外头部客户合作稳定，800G、1.6T高速光模块量产能力领先，匹配AI算力爆发带来的市场需求。5. 光迅科技：国内光通信全产业链龙头，覆盖铌酸锂调制器、光芯片到光模块全环节，是电信与数通市场核心供应商，在高速光模块领域具备深厚的技术与产能优势。6. 长飞光纤：全球光纤光缆行业龙头，掌握光纤预制棒核心技术，2026年春节期间各基地生产线保持满产状态，产品覆盖全球主流市场，在光通信行业具备极强的产业链话语权。7. 中天科技：国内光通信与海缆双龙头，覆盖光纤光缆、光纤涂层全环节，是国内运营商核心供应商，同时布局海洋通信、新能源等赛道，业务结构多元，业绩增长具备强支撑。8. 亨通光电：全球光纤光缆核心龙头，深度布局光通信全产业链，同时在海洋通信、能源传输领域优势显著，是国内电信运营商核心供应商，匹配算力基建与通信网络升级需求。9. 烽火通信：国内光通信央企龙头，覆盖光纤光缆、通信设备全环节，春节期间武汉光纤生产车间保持满负荷生产，是国内运营商核心供应商，在算力网络建设中具备核心优势。10. 中兴通讯：全球通信设备龙头，深度布局光通信全产业链，覆盖光芯片、光模块到通信设备全环节，是全球电信市场核心供应商，直接受益于5G建设与算力基建升级。11. 三安光电：国内化合物半导体龙头，是磷化铟光材料、光芯片核心供应商，在光通信芯片领域具备领先的量产能力，深度绑定国内头部光模块厂商，匹配行业增长需求。12. 云南锗业：国内磷化铟光材料龙头，掌握磷化铟单晶片核心制备技术，是高速光芯片核心上游供应商，产品直接匹配AI高速光模块持续增长的市场需求。13. 天通股份：国内铌酸锂调制器核心龙头，掌握铌酸锂单晶核心技术，是高速光模块调制器核心上游供应商，深度绑定国内头部光通信企业，行业景气度上行带动需求增长。14. 天孚通信：国内高端光器件龙头，覆盖光器件、光引擎全环节，是全球头部光模块厂商核心供应商，产品广泛应用于数通与电信市场，受益于高速光模块渗透率提升。15. 仕佳光子：国内光芯片与光器件核心标的，覆盖光芯片、插芯等核心环节，是国内运营商与数据中心市场核心供应商，在AWG芯片、PLC分路器领域具备领先优势。16. 源杰科技：国内高速光芯片龙头，掌握25G及以上高速激光器芯片核心技术，是国内光模块厂商核心芯片供应商，直接受益于国产替代进程与高速光模块需求爆发。17. 中国移动：国内电信运营龙头，是国内光通信设备最大采购方之一，持续加码算力网络与算力基建建设，是光通信行业需求端的核心拉动力量，行业话语权极强。18. 太辰光：国内光通信核心器件与光模块标的，覆盖CPO、插芯等核心环节，是海外数据中心市场核心供应商，海外业务占比高，匹配全球AI算力基建的持续扩张需求。总结光通信行业当前正处于AI算力需求驱动的高景气周期，高速光模块作为核心环节，订单饱满、产能拉满，行业红利沿产业链上下游持续释放。具备核心技术、稳定量产能力、头部客户资源的龙头企业，在行业增长与国产替代的双重进程中占据核心优势，市场竞争力持续巩固。