光刻胶，深度分析12家核心企业，信息整理如下：

1. 南大光电 核心定位：国内唯一量产ArF光刻胶企业，28nm制程，良率99.7% 核心逻辑：获中芯国际百吨级订单；宁波500吨ArF产能达产；KrF业务高速增长（2025年前三季度+210%） 催化点：ArF规模化上量、大基金三期支持、先进制程国产替代

2. 彤程新材 核心定位：KrF光刻胶国内龙头（市占超40%），控股北京科华 核心逻辑：自产树脂成本较进口低35%；KrF月产百吨供长江存储；ArF进入验证 催化点：KrF国产化率提升、存储扩产、ArF验证突破

3. 上海新阳 核心定位：全品类光刻胶布局（i线/KrF/ArF干法/浸没） 核心逻辑：KrF市占约16%；ArF送样中芯；配套光刻胶去除剂；专用瓶解决高端运输痛点 催化点：ArF验证通过、KrF放量、封装胶拓展

4. 晶瑞电材 核心定位：成熟制程光刻胶绝对龙头（g/i线市占超70%） 核心逻辑：车规级i线获英飞凌认证；KrF量产出货；ArF送样；专用瓶突破 催化点：成熟制程扩产、KrF+车规双轮驱动、ArF验证

5. 恒坤新材 核心定位：KrF/ArF双突破，KrF国内第二 核心逻辑：KrF批量供货；ArF进入中芯验证；高端光刻胶单体自研 催化点：KrF市占提升、ArF验证、产能释放

6. 强力新材 核心定位：光刻胶专用化学品龙头（光引发剂/树脂） 核心逻辑：通过台积电验证；与上海新阳共建树脂实验室；DUV配套材料2026年量产 催化点：高端光刻胶放量、配套材料国产替代

7. 圣泉集团 核心定位：光刻胶用酚醛/环氧树脂龙头 核心逻辑：g/i线/KrF树脂批量供货；向ArF高端树脂突破；成本优势显著 催化点：上游材料国产化、ArF树脂验证

8. 东材科技 核心定位：光刻胶用高分子树脂核心供应商 核心逻辑：G/I线/KrF树脂通过验证；ArF树脂研发推进；产能利用率提升 催化点：光刻胶扩产带动上游需求、高端树脂突破

9. 雅克科技 核心定位：面板+半导体光刻胶+前驱体全产业链 核心逻辑：LGD核心供应商；半导体光刻胶营收占比提升；前驱体配套 催化点：面板复苏、半导体光刻胶上量、前驱体国产替代

10. 容大感光 核心定位：PCB光刻胶龙头，向半导体封装延伸 核心逻辑：PCB光刻胶市占第一；封装光刻胶2025年投产；湿膜技术成熟 催化点：PCB景气、封装光刻胶放量、半导体转型

11. 鼎龙股份 核心定位：高端光刻胶+CMP抛光垫双轮驱动，KrF/ArF布局领先 核心逻辑：自研13款高端光刻胶，5款送样验证；KrF适配3D NAND存储；CMP抛光垫国内市占第一，与光刻胶形成材料包协同；上游树脂自研，成本可控 催化点：KrF批量落地、ArF验证突破、存储扩产带动材料包需求

12. 艾森股份 核心定位：先进封装光刻胶国产独苗，HBM/3D封装核心供应商 核心逻辑：国内唯一量产PSPI光刻胶（先进封装核心材料）；负性光刻胶突破玻璃基封装；小批量交付头部存储客户；2025年前三季度营收+40% 催化点：HBM封装爆发、先进封装国产替代、产能释放

注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。