A股：2月18日马年正月初二，A股虽处于休市状态，但主力资金的布局节奏并未停歇。从跨市场资金流向、北向资金预布局、ETF申赎数据、机构调仓动向等多个维度观察，主力资金已经完成一轮精准的低位布局。第一大赛道：AI算力与半导体。第二大赛道：低空经济与商业航天。第三大赛道：能源资源与新型电力。“避高就低、重质弃虚” 即便A股正值休市，场外资金的脉搏已通过衍生品与全球配置显现出强烈的“开门红”预感。主力资金在马年首波行情前夕的调仓逻辑非常明确：弃高就低、拥抱硬科技。 三大主线深度解析 • AI算力与半导体：作为进攻头号方向，资金正密集涌入国产算力、存储芯片及先进封装环节。随着全球1.6T光模块量产落地，硬件端的确定性溢价正在抬升。 • 低空经济与商业航天：这是典型的政策与资金双轮驱动赛道。随着两会预期升温，具备“新质生产力”标签的高端制造标的已获机构提前卡位。 • 新型电力与能源：在震荡市中，该板块因AI数据中心耗电激增与电网系统升级，展现出极高的性价比。它既是防守底仓，也是电力供需偏紧背景下的进攻利器。 操作策略 当前主力布局的核心在于“避高就低”。不要执着于前期涨幅过大的“虚概念”，应关注具备实质业绩支撑、且处于估值底部的硬核科技龙头。