A股：春晚机器人引爆产业变革，四家国产机器人企业集体亮相马年春晚。 美国电力危机催生全球能源基建新机遇，燃气轮机、储能、电力设备迎长期高景气！抓好主线：十五五规划 +马斯克概念 = 双引擎驱动牛市。科技看机器人+AI+商业航天，周期看有色+能源+小金属。 2026年马年春晚的“机器人军团”亮相与全球能源基建的爆发，标志着A股正式进入由“具身智能”与“能源重构”驱动的双引擎牛市。 机器人：从超级路演到业绩对现 • 四大天王齐聚：宇树科技、魔法原子、银河通用、松延动力集体登场，完成了具身智能从技术验证到规模化商用的超级路演。宇树科技2025年人形机器人出货量已超5500台，正冲刺IPO，这将带动关联供应链进入“业绩兑现期”。 • 产业链机会：关注与宇树深度绑定的卧龙电驱（伺服电机+股权）、金发科技（结构件）等核心标的。此外，具身大模型带动的AI算力需求，将使科大讯飞、拓斯达等35只净利润增长的标的受益。 能源基建：美国电力缺口驱动的“大出海” • 高增长锁定：AI数据中心激增引发美国电力危机，催生了变压器、燃气轮机及储能设备的长期高景气。这与国内“十五五”电网智能化改造形成共振，预计年均电力投资将突破1万亿元。 • 周期反弹：铜、铝等小金属受益于电网升级与商业航天放量，正迎来“量价齐升”的戴维斯双击。 落地建议 节后首周应“重科技、择周期”。重点布局具身智能核心零部件（减速器、电机）以及具备全球交付能力的电力设备龙头。