A股：周日晚间重磅信息：第一条重磅消息：央行万亿级流动性加持，中期资金面宽松格局确立。第二条重磅消息：资本市场改革红利持续释放，交易降费+长期资金入市双轮驱动。政策端+资金端+业绩端+估值端=牛市。关注三大板块：AI算力与半导体+消费复苏主线+高股息低估值蓝筹。建议：一是分批布局，不满仓、不追高，二是坚守主线，三是均衡配置。 周日晚间释放的重磅信号，确立了马年开门红的**“全要素共振”格局。央行万亿级买断式逆回购与资本市场深层改革的合力，正驱动A股从情绪修复转向由流动性与制度红利双轮驱动的趋势性行情**。 核心逻辑解析 • 实质性充裕的流动性底座：央行通过10000亿元买断式逆回购操作，实现2月单月净投放中长期流动性达6000亿元。这不仅是跨节资金的对冲，更标志着货币政策向“实质性充裕”迈进，为节后冲击4200点提供了极强的确定性支撑。 • 改革红利重塑估值：交易降费与长期资金入市机制的完善，配合退市新规的执行，正引导资金从题材博弈转向优质资产。这种“腾笼换鸟”的过程，将使得市场波动更趋向于“慢牛”特征。 三大板块的配置价值 1. AI算力与半导体：受益于字节跳动等巨头自研芯片量产及AI视频奇点爆发，硬件端（CPO、液冷服务器）具备最强的进攻弹性。 2. 消费复苏主线：节后政策利好与居民消费习惯回补，将驱动白酒、旅游等权重复苏，起到稳定指数的作用。 3. 高股息蓝筹：作为长期资金入市的首选目标，在利率下行周期中具备极高的防御性与收息价值。 落地建议 在流动性洪水来袭的情况下，操作应遵循**“顺势而为，重心下移”。不盲目追涨已翻倍的热点，利用节后首周可能的剧烈震荡，将仓位向具备业绩支撑的AI硬件与红利资产倾斜，保持6-7成**的中性偏高仓位即可。