924以来到今天差不多时隔70交易周，从白酒爆量那天到今天是6个交易日，这几天区间领涨的就是消费这些过去大半年被看作老登的板块。这几天亏钱的，多数是小登玩家。只能说风水轮流转。其实更值得关注的是，一些老登股其实很早就形成了个股的趋势行情，如果只靠风格轮动时才反弹，后续持续性堪忧。毕竟目前的消费普反，只是资金转向低位的存量博弈，很多融资盘已经在节前早早流出，今年接下来的时间几乎不可能看到比商业航天、金银更极端的博傻行情。消费现在还没有一个板块有性感的叙事加持，也没有形成行业基本面反转的预期。比如白酒板块，茅台涨幅也远强于其他二线白酒，原因是i茅台直销的经营业绩催化，导致龙头公司涨幅强于其它标的。2026年再通胀目标不是首提，Wind的cpi一致预期是2026年温和通胀，但现实还不够乐观，如果当下硬要找一个做多理由，就是博弈4月开会出政策。a股