A股高低切换决战：资金调仓换股正当时

今日A股走势分化明显，早盘受外围市场拖累走弱，午后自主反弹回暖。三大指数探底回升，沪指涨幅超0.85%，创业板指从跌超2%收至近乎平盘，两市超3200只个股上涨，唯成交量小幅缩量。盘面看似普涨修复，实则是资金的结构性大调仓。

市场呈现清晰的两极分化：高位退潮方向：前期涨幅居前的AI板块成调整重灾区，光模块龙头新易盛、中际旭创、天孚通信集体下挫，应用端天地在线跌停、蓝色光标深度调整，半导体等科技板块同步跟跌。这既是美股科技股抛售的外溢影响，也是板块内获利盘集中兑现的结果。

低位进攻方向：光伏赛道全线爆发，双良节能两连板、中来股份20cm涨停、TCL中环权重涨停；煤炭板块兖矿能源、山西焦煤等多股封板；氢能源、智能电网等板块亦有个股强势表现。这类板块共性为估值位置偏低，且具备事件催化、政策或季节性利好支撑。

核心观点：市场主线正从高位拥挤的泛科技赛道，转向低位、有实锤催化与业绩预期的周期资源、新能源新技术细分领域，是风险偏好收缩下的资金结构性选择。

行情逻辑拆解外部诱因：美股科技股大跌，压制A股同板块风险偏好，引发高位股联动调整。内部主因：A股自身存在高低切换需求，高位科技股估值承压，资金转向阻力更小的低位板块，煤炭高股息+保供预期、光伏超跌反弹+技术迭代、氢能政策预期均成为资金承接方向。指数V型反转原因：午后沪深300等权重股企稳托底大盘，为题材股情绪修复创造条件，形成权重护盘、题材轮动的回暖格局。

后市展望与操作建议大盘顶住外围压力收阳并收复5日线，技术面释放止跌信号。周一放量下跌属恐慌盘集中释放，后续两日修复验证4000点上方支撑强劲，当前4080-4150点区间构筑日线底部结构，调整临近尾声。短期资金正凝聚新共识，低位板块轮动激活市场人气，明日看涨，重点关注成交量能否放大，助力指数冲击20日线。当下仍处于牛市震荡阶段，操作上切忌追高，以低吸为主，紧跟资金高低切换的节奏布局。