Lumentum发布 25年4季度业绩（盘后涨12%），光芯片、光模块双升，CPO和OCS均有新增订单 25年4季度（26Q2财报）实现营业收入6.66亿美元，同比增长65%、环比增长25%，继续保持高增长。其中组件（含光芯片，CPO用光源）收入4.44亿美元，环比增长17%，系统（含光模块、OCS等）收入2.22亿美元，环比增长43%。公司整体毛利率42.5%，同比提升10个点、环比提升3个点。预计下季度收入7.8-8.3亿美元，中值环比增长21%。 分业务情况： 1）光芯片收入中，数据中心内部、DCI和长距离应用领域均实现强劲增长，DCI的窄线宽激光器连续第8个季度实现增长，100G和200GEML发货量方面创下公司新纪录，200G EML占数据通信芯片收入的约10%。2）光模块收入环比大幅增长，几个季度以来首次大幅增长，反映出云晖产能爬坡情况良好。 新业务情况： CPO用超高功率CW光源持续增长，26年下半年将实现放量增长。CPO新增一份价值数亿美元的订单，将在27年上半年交付。 OCS出货量季度发货超过1000万美元，积压订单已超过4亿美元。