2月4日A股策略：节前资金观望，聚焦四大主线滚动轮动专注A股市场每日实战操作，让散户投资不迷路！一、核心思路昨天的判断依然有效：抛开短期情绪扰动，AI硬件、半导体等强逻辑方向，以及商业航天（SpaceX概念）、AI应用等强题材方向，其产业逻辑并未发生改变。今日市场验证了这一判断：国际贵金属现货黄金、白银企稳后，市场情绪开始修复，出现了集体普反。此次反弹以量化资金主导，呈现明显的“跷跷板效应”——高开品种易低走或冲高回落，而低开品种则探底回升或低开高走。今日领涨方向与我们的预判完全吻合，太空光伏、商业航天SpaceX概念、光产业链、半导体设备成为核心发力点。操作上需明确：题材方向以套利为主，机构布局的方向则具备“安全垫”属性。所谓“安全垫”，就是那些我们跟踪了数月甚至一年、已经实现数倍涨幅的标的，只有耐心持有才能收获大行情，缺乏耐心只能赚取蝇头小利。考虑到节前效应显现，资金入场意愿普遍偏低，后续市场将围绕热门主线进行滚动式轮动，投资者不宜对短期行情抱有过高预期。二、板块节奏与机会1. 算力方向① 海外线今年海外算力的增量非常明确，核心驱动来自英伟达的新产品迭代：- 新一代Rubin基于第三代MGX机架设计，采用模块化、无主机、无缆化、无风扇架构，组装维护速度比GB200快18倍，且计算、交换、CPO节点均采用100%全冷板液冷，直接带动液冷需求爆发。- CPU、GPU、交换芯片、存储等硬件，以及硅光、CPO带动的上游环节（CW光源、光纤、FAU、MPO/MTP等“光概念”），均存在显著增量。相关标的：致尚科技、联特科技、东田微、太辰光、博创科技、长光华芯、光迅科技等已创历史新高；腾景科技、光库科技、德科立、亨通光电等在OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO等新技术路径上也表现亮眼。⚠️ 提示：标的创历史新高后若盲目追高，极易被套，需把握低吸节奏。此外，英伟达GB300 NVL72、Rubin和Rubin CPX系列机柜，以及谷歌、Meta等ASIC巨头的算力芯片，都是明确增量。达子新材料M9、探针、Q布、铜箔、高速电子树脂等壁垒较高的环节，也值得持续跟踪。② 国产线今年国产算力芯片将实现规模出货，国产超节点也将逐步起量，从芯片到配套环节都将迎来增量成长。相关标的：芯原股份等推理芯片龙头再创历史新高，翱捷科技存在预期差；配套的光模块标的可等待突破新高，花子概念今日也出现大幅异动。 2. 国产替代半导体半导体产业的大周期逻辑并未改变，短期波动只是节奏问题。近期中芯国际热度较高，不能因短期下跌就否定其产业逻辑。寒武纪与中芯国际是科创类半导体ETF的核心重仓标的，今日寒武纪的闪跌触发了相关ETF的主动与被动卖出，而中芯国际的走势已相对坚挺。 3. 重点题材跟踪商业航天与太空光伏商业航天（SpaceX概念）与太空光伏两大分支再度走强，核心催化来自SpaceX与xAI的结合，这标志着“太空算力”时代正式拉开序幕，行业想象空间巨大。相关标的：上周提示的西部材料，后续可在分歧中继续关注。AI应用端AI应用端仍是接下来的重点，节前将迎来多重催化。操作上，对辨识度高的标的进行套利，同时持续跟踪具备产业兑现能力的方向。