A股2月3日收评及本周前瞻： 今天，A股三大指数合力绘出了一根久违的、颇具力度的阳线，而且全市场超过4800只个股上涨，成交额也回升至2.5万亿上方！这久违的“赚钱效应”像春风一样，瞬间驱散了盘踞多日的压抑感。 如果用一句话概括今天的盘面，那就是：成长归来，价值休整，主题开花。 领涨主力是硬科技与前沿主题。今天最亮眼的明星无疑是 “商业航天”与“太空光伏”，巨力索具、通宇通讯、中国卫星等概念股批量涨停。AI应用方向也反复活跃，浙文互联等涨停。光伏、半导体设备等高端制造板块亦涨幅居前。这清晰地表明，市场的风险偏好正在显著回升，资金再度涌向最具想象空间的科技成长与产业新方向。 休整的一方则是金融与消费。银行、保险板块成为今日少数逆市下跌的板块。这背后是市场风格的一次短暂“跷跷板”。此外，前期持续强势的贵金属板块今日也出现明显调整。这并非逻辑改变，更像是短期过热后的技术性休整，为后续行情积蓄力量。 暗藏的主线则是新旧之间的再平衡。“新”在进攻，代表着AI科技革命、商业航天等未来产业；“旧”在蓄势，这里指的是那些与全球再工业化、资源周期相关的 “顺周期”领域，如工程机械、化工、工业金属等。市场在从去年极致的“新胜于旧”，向更均衡的配置格局演进。 对于本周仅剩的几个交易日，我们可以做出如下研判：指数层面震荡上行，关注量能；风格层面成长占优，但不孤行。本周内，由商业航天、AI应用、半导体等驱动的科技成长风格预计将继续保持活力。同时，我们也要睁大眼睛，关注那些 “顺周期”老将的动静。一旦科技股出现滞涨，资金可能会迅速回流到调整中的贵金属（如湖南黄金等龙头）、工业金属（铜、铝）或受益于全球供应链重构的化工等领域。 同时还要注意政策与外部环境的潜在催化。周末及下周初，需要密切关注两方面：一是国内关于“告别通缩”和稳增长政策的进一步讨论；二是海外美联储政策预期的任何微妙变化。任何积极的信号都可能成为推动市场再上一个台阶的催化剂。 如果将视线拉长至整个2026年年初，驱动力的双引擎已经点亮：一是 “AI科技革命” 从基础设施建设向下游应用扩散；二是全球财政货币双宽松背景下，可能引发的 “再通胀” 与资源品新周期。这两条主线将交织贯穿全年行情。 面对“新旧共舞”的复杂格局，简单的追涨杀跌容易左右挨打。聪明的投资者，应该一手握着望远镜，瞄准产业大趋势；一手拿着显微镜，寻找当下的性价比。 要把握的核心主线一：科技成长。聚焦“下游应用”与“硬核突破”。AI投资正从算力基建向应用落地扩散。同时，商业航天、人形机器人等产业已逼近商业化临界点，2026年是关键验证年。关注方向为AI应用与内容，重点寻找在游戏、营销、办公等领域有成熟产品并开始兑现业绩的公司（如近期活跃的浙文互联等）；商业航天产业链，短期聚焦事件催化，中长期关注真正参与星座建设、拥有核心技术（如卫星制造、关键部件、地面设备）的标的；半导体关键环节，关注在AI驱动下供需持续紧张的细分方向，如存储芯片、先进封装以及配套的光模块/光芯片等。 要把握的第二个核心主线：顺周期与资源品。把握“供需缺口”与“出海深化”。关注方向为全球定价的工业金属，尤其是铜；中上游高端制造出海，关注那些在工程机械、电网设备、风电设备等领域具备全球竞争力、海外收入占比持续提升的龙头公司；贵金属的战略配置价值，黄金的短期波动不改其作为对冲全球不确定性的长期配置价值，调整是关注像湖南黄金这类弹性标的机会。 回顾开年以来的市场情况，2026年的A股不会是一马平川的单边牛市，而更可能是一幅由科技创新（AI、商业航天）与周期力量（资源品、出海）共同绘制的、有起有伏但重心不断上移的“慢牛”图景。作为投资者，不必纠结于指数的短期波动，也不要想着能抓住每一个波动、每个热点，而应该致力于辨明主旋律，在牢牢把握主线中与时代共舞，与形势共进退，只有这样才能在跌宕起伏的市场中行稳致远。