SpaceX核心企业与空间算力突破：核心股票简报 一、核心突破事件速览 1. SpaceX收购xAI（2026.2.2）：全股票形式完成全资收购，合并后实体估值达1.25万亿美元，打造"太空基础设施+AI算法+全球网络"超级生态 2. "轨道大脑"计划获批：向FCC申请部署100万颗算力卫星，构建全球分布式AI训练网络，预计每年新增100吉瓦算力，实现20毫秒内低延迟传输 3. 星舰赋能算力部署：每艘星舰可一次性发射60颗V3算力卫星，2026年上半年启动批量部署，将星链升级为太空数据中心 二、核心企业分析 • SpaceX：全球商业航天龙头，合并后估值1.25万亿美元，构建太空算力基础设施，解决地面AI算力能源瓶颈 • xAI：马斯克旗下AI公司，专注大模型训练，将成为太空算力首要用户，加速AGI研发进程 • 协同生态：与特斯拉储能技术深度绑定，为太空数据中心提供太阳能供电支持，形成"太空算力+地面储能"闭环 三、A股核心受益股票（按产业链） 1. 直接核心供应商（深度绑定SpaceX） 股票代码 公司名称 核心业务 绑定深度 估值与业绩 300136 信维通信 星链地面终端高频连接器独家供应商(市占率100%)，星舰毫米波天线 2025年卫星业务15亿元，70%来自SpaceX 市值约450亿，毛利率40%-50% 002149 西部材料 航天级铌合金，用于猛禽发动机燃烧室 单箭价值500-1000万元，订单占比70% 市值约120亿，技术壁垒极高 300342 天银机电 星链三代卫星星敏感器(市占率60%) 单星配套约200万元，直接供应星链V3 市值约180亿，2025年卫星业务爆发 603212 赛伍技术 星链太阳翼封装材料唯一供应商 全系列星链卫星必备组件 市值约200亿，市占率100% 2. 算力与数据传输核心标的 股票代码 公司名称 核心产品 受益逻辑 技术优势 300394 天孚通信 光模块/光器件 适配星链激光互联，支撑太空算力传输 与SpaceX Dojo超级计算机技术同源 300308 中际旭创 800G/1.6T光模块 卫星间高速数据交换，提升算力网络带宽 全球光模块龙头，1.6T产品量产 688568 中科星图 太空数据处理平台 对接星链数据，提供地面算力服务 国内领先的空天信息服务商 3. 太空光伏与能源配套 股票代码 公司名称 核心产品 受益逻辑 市场地位 300751 迈为股份 HJT光伏设备 太空太阳能电池片生产设备核心供应商 全球HJT设备龙头，市占率超50% 603601 再升科技 高硅氧纤维 卫星热防护材料，适配太空极端环境 国内唯一符合SpaceX标准供应商 002792 通宇通讯 MacroWiFi天线模组 地面终端与星链卫星信号交互 已获小批量订单，覆盖半径1.5-2公里 四、投资要点与风险提示 投资要点 1. 事件催化：收购+百万卫星计划双重利好，2026年上半年星舰发射算力卫星为关键时间节点 2. 赛道扩容：太空算力将开辟万亿级新市场，重构全球计算范式，相关硬件需求爆发 3. 估值提升：直接供应商订单确定性强，业绩弹性大，2026年有望迎来估值与业绩双升 风险提示 1. 技术落地风险：百万卫星部署与太空算力网络建设周期或超预期 2. 监管政策风险：全球卫星频率与轨道资源竞争加剧，审批流程或趋严 3. 市场波动风险：概念炒作后或有回调，建议关注业绩兑现能力强的标的 五、核心投资组合建议 • 首选标的：信维通信(300136)、西部材料(002149)——SpaceX独家供应商，订单确定性最高 • 算力配套：天孚通信(300394)、中际旭创(300308)——光模块需求随太空数据传输量激增 • 能源布局：迈为股份(300751)——太空太阳能核心设备供应商，长期成长空间大