外盘企稳+政策托底 市场去伪存真迎震荡修复2026年2月3日A股开盘在即，隔夜海外市场迎来回暖信号，国内市场虽昨日尾盘跳水，但政策托底力度加码、大资金节前布局信号明确，节前A股并非普跌格局，结构性去伪存真成为核心主线，震荡修复将是今日盘面的核心基调。从海外市场来看，隔夜美股三大指数集体收涨，终结此前调整态势，道琼斯工业平均指数涨1.05%报49407.66点，纳斯达克综指、标普500分别涨0.56%、0.54%。大宗商品市场受美元指数短期上行影响遭遇系统性杀跌，沪金期货大跌15.73%，沪银、铜、铝等12个商品期货跌停，仅农产品等国内定价品种跌幅收窄；所幸交易所与机构提前上调保证金比例，有效规避爆仓风险，也弱化了商品市场波动对A股的传导效应。全球经济层面，IMF上调2026年全球经济增速至3.3%，但美联储降息路径偏谨慎，鹰派预期仍为海外市场短期扰动因素。回看2月2日A股盘面，三大指数尾盘集体跳水，沪指收4015.75点跌2.48%，深成指、创业板指跌幅均超2.6%，盘面走弱实则是两大短期因素引发的资金调仓，并非市场基本面走坏。一方面，储能容量电价新政落地，明确实施清单制管理，无实际项目、纯蹭概念的伪储能股遭遇资金出逃，有落地项目的行业龙头则逆势上涨，成为市场自发的去伪存真；另一方面，当日18家公司合计607.1亿元解禁压力来袭，引发部分短线资金避险离场，两大因素叠加造就尾盘快速调整。资金面与政策面的积极信号，并未随盘面跳水消失。北向资金连续3个交易日净买入，累计超86亿元；主力资金在通信、光伏、半导体三大板块净流入均超20亿元，典型的节前布局式抢筹特征显著。政策托底方面，超长期特别国债936亿元设备更新资金已下达，储能容量电价机制为行业划定盈利底线，证监会持续引导社保、保险等中长期资金入市，为A股筑牢流动性与基本面双重支撑。从市场规律与当前格局分析，此次调整并非系统性风险，而是节前资金调仓与结构性去伪的叠加结果。从历史走势来看，历年春节前两周A股虽易现调整，但节前一周往往迎来修复行情；当前A股整体估值处于历史中低位，沪深300市盈率13.92倍，安全边际充足，短期抛压释放后，资金将进一步向优质标的集中。昨日跳水后，储能、科技等赛道真龙头已显现明显承接盘，成为节前布局的核心机会。对于2月3日盘面，指数大概率迎来震荡修复，个股分化仍将延续，投资者无需对昨日尾盘跳水过度恐慌，重点把握三大主线，坚决规避高风险板块：1. 储能/新能源龙头：聚焦进入容量电价清单、拥有实际落地项目的标的，新政将推动行业持续价值重估，纯蹭概念的伪题材股需果断规避；2. 科技高景气赛道：通信、光伏、半导体是北向资金与主力资金共同布局方向，节前资金抢筹迹象明确，板块具备较强反弹动能；3. 内需防御板块：家电、食品饮料等消费板块业绩稳健，节前资金避险需求下将成为资金避风港，叠加以旧换新政策利好，具备补涨空间。需坚决规避的方向包括贵金属板块、纯题材炒作股，以及业绩暴雷的地产、航空股，大宗商品大跌与业绩利空将持续对这类标的形成压制。股市有风险，入市需谨慎。