1、SpaceX申请发射100万颗卫星！加速发掘10万亿级商业航天成长空间

据财联社消息，日前，美国联邦通信委员会（FCC）的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力（轨道数据中心），以支持先进的人工智能。

有限的低轨资源正激发中美欧三大家积极争取发射更多的卫星。大国间的激烈竞争，正在倒逼全球商业航天与卫星互联网建设提速，当前太空轨道资源的争夺，关键就是“低成本”的发射能力。据2025中国商业航天论坛的预测，到2030年我国商业航天产业有望达到7-10万亿元规模。下游应用潜力巨大，从卫星互联网赋能数字经济，到遥感技术服务农业、环保，再到亚轨道太空旅游、以及太空光伏发电、太空算力等，每一个细分领域都蕴藏着巨大的增长空间。随着政策赋能、技术突破、需求爆发“三重共振”，相关板块有望进入价值重估的黄金周期。可关注卫星互联网、遥感服务、商业航天测控等下游领域的成长机会‌‌。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

2、1月PMI跌破50%临界点，逆周期调节政策预期升温

据统计局，1月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.8个百分点，制造业景气水平有所回落；1月份，非制造业商务活动指数为49.4%，比上月下降0.8个百分点。

1月PMI数据整体低于市场预期，Wind数据显示，此前市场一致预期制造业PMI为49.8%、非制造业商务活动指数为49.9%，两大指数双双回落且低于荣枯线（50%），反映当前经济复苏动能有所放缓。制造业PMI回落主要呈现三大变化：一是企业规模分化加剧，二是产需增速放缓，三是库存与用工景气度偏低。非制造业PMI回落主要受建筑业拖累，春节前施工进度放缓是主因。短期随着春节后企业复工复产推进、需求逐步释放，PMI有望温和回升；中长期来看，1月非制造业业务活动预期指数为56.0%，服务业预期指数升至57.1%，企业信心仍存，叠加逆周期调节政策预期升温，经济复苏动能将逐步增强，制造业有望逐步重回扩张区间，非制造业景气度将稳步改善。1月PMI回落对大盘整体形成短期情绪压制，指数核心驱动力将转向政策面与基本面。板块层面，高技术制造业、装备制造业PMI仍处于相对高位，叠加产业升级趋势，相关板块具备结构性机会；逆周期调节政策预期升温下，金融、消费板块有望受益。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

3、宁德时代率先推动钠电池用于乘用车，四个关键环节企业受益

据财联社消息，继率先上车商用车后，1月30日，媒体披露，宁德时代钠电池品牌“钠新”即将在乘用车领域展开公开冬测。此次参与测试的车型包括长安欧尚等，后续广汽、江淮旗下乘用车也会跟进。

虽然钠电池当下仍处于发展初期，但业界对其未来较为乐观。除了钠元素极为充裕，潜在成本比锂低的多，钠电池相比锂电池还有多个独特优势：钠电池基本不需要给电芯额外加热，从而有更多电量用于驱动车辆；钠电池高倍率放电性能好；钠电池二代安全性更好，锯断、针刺都不起火，更不用担心爆炸问题。基于此，业界认为，钠电池一旦实现商用，其增长曲线会比锂电池的斜率更陡——据悉，宁德时代已规划未来三年钠电池能量密度能达到铁锂电池水平，并在定制化场景中替代部分锂电市场。钠电池或首先应用于换电领域，以实现C端成本大幅下降，增强用户体验，进而实现在乘用车行业的大规模应用。可关注正极材料、负极材料、电解液、电芯等钠电池制造的四个关键环节的供应商龙头。‌‌‌‌‌‌‌‌‌

4、能源局“大力培育氢能未来产业”，加速成为新经济增长点

据财联社消息，1月30日，国家能源局举行新闻发布会，“十五五”时期，加大政策支持力度，加强核心技术攻关，推进氢能试点，健全标准认证体系，深化国际交流合作，大力培育氢能未来产业。

数据显示，截至2025年底，我国可再生能源制氢项目累计建成产能超25万吨/年，较2024年实现翻番式增长。而这种“翻番式”增长，得益于政策面的持续发力。2026年有望成为氢能产业化元年，绿氢成本因绿电价格下行，或将逼近灰氢成本。“十五五”期间绿氢需求规模将达240万-430万吨/年，氢能产业加速多元化发展，成为新经济增长点。预计到2030年，我国绿氢产量有望达300万吨以上，形成万亿元以上市场。“十五五”时期，氢能产业将迎来政策、技术与市场的三重驱动，相关板块有望估值修复。可关注受益于“双碳”政策的绿氢制氢企业，高压储氢瓶技术突破带动储运企业受益，以及在燃料电池重卡商业化、加氢站设备方面领先的企业。