一些思路的回顾：1.24年11月判断A即将上涨。当时人民币7.2附近。央行固守马奇诺防线。既然如此，这是最后的出口窗口，也就是，最后的窗口之后，人民币将升值。 如此25年4月就是贸易盈余最强时刻=4月之后贸易盈余下降。 2.25年4月，贸易盈余果然是增加到很强。但，特朗普关税+国内不相信美国降息。焦煤+银择机上涨。3.6月祭祖+以色列。我确认国内无可能基建。但美国肯定降息，我得到了对错参半的答案。只能先焦煤再转战白银的策略。 4.25年底美国连续降息，主战场在白银。 5.现在，很奇怪如果提升消费电车这些，那金属类是直接大涨了。 而我们提出消费战略是在25年12月。现在新能源车已经高成本状态。 🔥一个问题25年，央行在利用最后的人民币贬值周期搞出口。 我原以为25年4月就结束了，没想这个最后的贬值周期又增加了一年，到26年4月（出口退税）也就是，理论上说，26年10月就该启动人民币升值。 一个问题：升值后，这个周期会如何？也就是央行到底优先处理地方债还是贸易盈余的问题。前者A只是结构性机会，后者A是系统性机会。5月，将是车企困难月，因为利润微薄。车卖与不卖都成为难题。 看起来，4月出口退税和祭祖一样，把出口打到极限了。出口极限+压制基建，剩下的消费遥遥无期+人民币升值+可能的日元继续贬值，高端制造业面临一次洗盘。 🔥优先地方债还是贸易盈余，我很难判断。如果前者则95-01年。如果后者就是05-10年。美国人希望后者，国内希望前者。🔥如果前者商品将5月碳酸锂见顶+26年底再买金银。理论在于：最后的出口窗口结束+内需恢复接受高汽车价格，国内消费冲不过去。如果后者，就是眼前买原油相关品pta+燃料油，等银波段下跌再买回银。美国人以我们贸易盈余为目标大卖商品。即原油ABC战术，pta开启。这个问题对我来说，太难了。如果后者，贸易盈余优先，则A18000就来了。 目前看，全部品种都和金银保持一致方向。 卫通是不会错，只是需要时间判断哪条路线。备选方案里，应该有一个🔥股指期货，如果商品是全面上涨。 朋友们也该做出自己的选择，因为我自己也很难选 看起来原油ABC战术机会大一些。 因为美cpi2.7+芯片出口已经极限，原油是下一步出口的计划。🔥目前看贸易盈余为目标机会大一些。 也就是焦煤涨完白银涨，接下来轮到原油。黄金日债5.0之前，无可能停下来。大资金无可能逆着黄金做事。目前看卫星发射可能和银有关系。