所有成长都在周期里，最好的成长就是学会跟随周期的波浪起舞！ 有色飞天，白酒入地，同在一片天却有着不同的色彩！ 时光回到2016--2021，白酒那可是集万千宠爱于一身的核心资产，茅台更是价值标杆的典范，那时的有色就是上不了台面的傻大粗黑。 可现在呢？有色成了靓丽动人的美少女，白酒却成长了人见人厌的油腻大叔！只短短几年时间，双方就完成了一次角色互换，这个时候你还相信所谓的核心资产是永远的神么？ 世界上根本不存在永久的核心资产，所有核心资产都只是时代的烙印，铭记的只是某一时期的精彩，而不是永久存在的辉煌。 想明白了这些，真爱粉们就应该能想到黑马接下来要表达什么了： 投资是玩周期的游戏，不能入戏太深！周期向上的时候乘势而上，周期向下的时候远远躲开。 所谓成长，都是周期的产物，都是趋势的伴产品。白酒辉煌的那些年是中国消费升级周期赋予了成长性，成为人爱人爱的香饽饽；当消费收缩周期来的时候它的成长性就戛然而止，变成狗不理。 成长的归宿是成熟，所有价值股都由成长股而来，但不是所有成长股都能蜕变为价值，大部分成长股的结局是销声匿迹，只有极少数才能成为真正的王者。投资最大的魅力就是在千军万马中找到几个将来能成为将军的士兵。如果没有慧眼识珠的本领，那就老老实实的跟着大部队走，做行业指数、宽基指数。大部队打胜仗，你就能跟着躺赢。 读到这里爱粉们就应好好想一想，那些涨得欢的品种能摆脱周期的约束一直涨下去么？再宏大叙事也有尽头，千万别被带了节奏，别被那些高大上的研报迷惑了心智。有色也好，AI也好，都是特定周期下的波段行情，该止盈时还是要止盈，该离场时还是要离场，提前一点离开餐桌可能会少吃两口佳肴美食，但不会成为最后的买单者。 为什么今天我减了光伏呢？因为它涨的太虚了。马斯克画了个大饼，市场立马就兴奋了，问题是画饼能充饥么？什么时候能兑现到业绩上？根本就是不确定的事。靠想象来炒的行情，我通常见好就收；靠产业趋势推动的行情我通常抱紧抱牢。 若说光伏还有没有行情？我觉得会有，但我不追求赚尽每一波，只拿到属于我的那一段就好，只干我认识之内的事，超出能力边界太远的事别瞎搞。其实光伏今天没有发出明确的减仓信号，按我的交易系统应该继续持有，但我更想加码港股科技，也就是加大AI应用的配置。春节临近，AI巨头发力，会不会引发一波AI应用热潮？如果会的话，那么港股科技就有望来波行情，毕竟真正的AI应用龙头在港股。 黄金白银又飞了！黄金突破5000美元，白银突破110美元。乱世出英雄，金银成了全球资产中的哼哈二将，如猛虎上山飞龙在天。啥时候涨到头？不知道，真的不知道！没有谁能准确预判。我只道这个时候我不会重仓追击，会逢高减仓止盈，设置一个退出机制，比如跌破10日均线、跌破前一两天的收盘价等等。如果没有退出机制做保护，那就一定会站岗。 以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何投资建议