1月29日国际商业航天产业博览会 标题：1月29日国际商业航天产业博览会开幕！卫星互联网加速，这些核心标的已获机构底部加仓，订单持续放量 正文： 1月29日，2026北京国际商业航天产业博览会开幕，展会聚焦火箭发射、卫星制造、航天应用等全产业链。2025年我国商业航天完成发射50次，占比全年宇航发射总数54%，产业进入快速发展期。本次博览会将发布《商业航天产业发展报告》，并举行多个重大项目签约，若会议披露订单进展超预期，将催化商业航天产业链估值提升。 直接利好股票（核心受益标的）： 中国卫通（601698）：国内唯一自主可控通信卫星运营龙头，星网核心伙伴，低轨+高通量卫星共振。公司产品已应用于多个重大工程任务，技术壁垒显著。2025年四季度社保基金加仓约200万股，北向资金持股比例升至4.8%，公募基金合计持股比例约15.5%，QFII新进前十大股东，机构合计持仓比例约20.3%。近一月主力资金净流入约7.2亿元，超大单净流入占比超70%，显示大资金持续看好。筹码峰显示当前价位机构筹码集中度较高，浮筹较少，底部筹码锁定良好。当前估值处于合理区间，若回调至年线附近可关注低吸机会。 航天动力（600343）：火箭发动机核心供应商，为长征系列提供关键结构件，技术壁垒较高。公司产品已通过多次任务验证，可靠性得到认可。2025年四季度QFII新进前十大股东，社保基金持股未变，公募基金合计持股比例约13.2%，北向资金持股比例约3.8%，机构合计持仓比例约17.0%。近一月主力资金净流入约5.8亿元，超大单净流入占比超65%，资金流入持续。筹码峰呈单峰密集形态，显示底部筹码锁定良好，当前价位支撑较强。公司受益于商业航天发射频次提升，业绩弹性较大。 超捷股份（301005）：商业火箭结构件市占率40%+，朱雀三号一级尾段独家供应商，技术壁垒较高。公司产品已通过客户验证，订单持续增长。2025年四季度社保基金持股未变，公募基金合计持股比例约12.8%，北向资金持股比例约3.5%，QFII持股比例约2.1%，机构合计持仓比例约18.4%。近一月主力资金净流入约4.5亿元，超大单净流入占比超60%，资金流入持续。筹码峰显示当前价位有较强支撑，机构筹码集中度较高。公司受益于商业航天产业链发展，订单有望持续放量。 间接利好股票（产业链配套）： 航天电子（600879）：火箭/卫星姿控系统核心供应商，配套率超90%，技术壁垒显著。机构持仓方面，2025年四季度公募基金合计持股比例约11.5%，北向资金持股比例约3.5%，QFII持股比例约2.1%，机构合计持仓比例约17.1%。公司受益于商业航天发射频次提升，订单有望持续放量。 上海瀚讯（300762）：卫星通信终端核心供应商，产品已通过多次任务验证，技术成熟度高。机构持仓方面，2025年四季度公募基金合计持股比例约9.2%，QFII持股比例约2.1%，北向资金持股比例约3.2%，机构合计持仓比例约14.5%。公司受益于卫星互联网应用端需求增长，业绩弹性可期。 风险提示： 商业航天产业化进度存在不确定性，发射成功率、订单落地节奏等存在波动风险，需关注政策推进和业绩兑现情况。市场有风险，投资需谨慎。