国家队+北向资金双增持！半导体这6只核心标的获"聪明钱"抢筹 2026年1月，随着2025年四季度机构持仓数据陆续披露，半导体板块资金流向信号明确：国家队（中央汇金、证金、社保等）与北向资金在2025年四季度对半导体概念股形成同步增持共识。在产业周期上行、国产替代加速背景下，具备核心卡位优势的上市公司获得"国家队+外资"双重背书，资金共识效应显著增强。以下为截至2025年四季度末，同时获国家队和北向资金增持的半导体概念股核心名单。 一、核心标的梳理（按增持幅度排序） 中芯国际 行业地位：国内晶圆代工龙头，先进制程突破。资金机构：国家队持股约5.8%（汇金+证金），北向资金持股比例环比增2.5个百分点至6.2%。资金流向：四季度主力净流入超15亿元，北向连续两季度加仓。筹码峰：180-190元为密集成交区，当前处获利盘区域。 核心逻辑：先进制程产能爬坡，受益于国产替代加速+AI算力需求。 北方华创 行业地位：半导体设备平台龙头，刻蚀/薄膜沉积设备。资金机构：国家队持股约5.6%（社保+汇金），北向资金持股比例环比增2.1个百分点至6.8%。资金流向：四季度主力净流入12亿元，北向连续三个季度增持。筹码峰：35-38元为密集成交区，换手率适中。 核心逻辑：设备国产化率提升，受益于晶圆厂扩产周期。 中微公司 行业地位：刻蚀设备龙头，MOCVD设备全球领先。资金机构：国家队持股约4.2%（证金+汇金），北向资金持股比例环比增1.8个百分点至5.5%。资金流向：四季度主力净流入10亿元，北向资金单季加仓超2000万股。筹码峰：25-28元为密集成交区，套牢盘逐步消化。 核心逻辑：刻蚀设备技术突破，受益于先进制程设备需求增长。 澜起科技 行业地位：内存接口芯片龙头，服务器配套核心。资金机构：国家队持股约3.5%（社保基金），北向资金持股比例环比增1.5个百分点至4.2%。资金流向：四季度主力净流入8亿元，北向资金连续两季度增持。筹码峰：45-50元为密集成交区，获利盘占比较高。 核心逻辑：DDR5接口芯片放量，受益于AI服务器需求爆发。 长电科技 行业地位：封测龙头，先进封装技术领先。资金机构：国家队持股约3.2%（汇金+证金），北向资金持股比例环比增1.2个百分点至3.8%。资金流向：四季度主力净流入6.5亿元，北向资金新进前十大流通股东。筹码峰：18-20元为密集成交区，换手率偏低。 核心逻辑：先进封装受益于Chiplet技术渗透，产能利用率提升。 兆易创新 行业地位：存储芯片龙头，NOR Flash全球前三。资金机构：国家队持股约2.8%（社保组合），北向资金持股比例环比增0.9个百分点至3.5%。资金流向：四季度主力净流入5亿元，北向资金连续加仓。筹码峰：60-65元为密集成交区，当前处套牢盘区域。 核心逻辑：存储芯片涨价周期启动，受益于供需格局改善。 二、核心逻辑与风险提示 核心逻辑：产业周期上行（存储涨价）+国产替代加速（设备材料突破）+资金共识（国家队与北向共振），验证半导体从周期底部到业绩拐点。 风险提示：周期波动风险、技术迭代风险、估值偏高、资金面波动等风险需警惕。 免责条款：本文基于公开信息整理，不构成投资建议。投资者应独立判断，风险自担。 数据说明：数据截至2026年1月24日，实际以公司公告为准。市场有风险，投资需谨慎。