国家队+北向资金双增持！商业航天这8只核心标的获"聪明钱"抢筹 2026年1月24日，随着2025年四季度机构持仓数据陆续披露，一个明确的资金信号浮出水面：商业航天板块成为国家队（中央汇金、证金、社保等）与北向资金共同加仓的焦点领域。在政策红利持续释放、产业加速落地的背景下，部分具备核心卡位优势的上市公司获得"国家队+外资"双重背书，资金共识效应显著增强。以下为截至2025年四季度末，同时获国家队和北向资金增持的商业航天概念股核心名单。 一、核心标的梳理（按增持幅度排序） 航天发展 行业地位：航天科工集团旗下，数字蓝军与航天测控系统核心供应商。资金机构：国家队持股约5.2%（中央汇金+证金），北向资金持股比例环比增3.2个百分点至4.5%。资金流向：四季度主力净流入超15亿元，北向连续两季度加仓。筹码峰：28-30元为密集成交区，当前处获利盘区域。 核心逻辑：测控系统市占率超90%，受益于商业发射频次提升，订单确定性高。 中国卫星 行业地位：国内小卫星制造龙头，航天科技集团核心平台。资金机构：国家队持股约6.8%（社保组合+汇金），北向资金持股比例环比增2.1个百分点至5.8%。资金流向：四季度主力净流入12亿元，北向连续三个季度增持。筹码峰：35-38元为密集成交区，换手率适中。 核心逻辑：卫星制造产能国内领先，低轨星座组网需求爆发，业绩弹性突出。 航天电子 行业地位：航天电子设备核心供应商，火箭控制系统关键配套。资金机构：国家队持股约4.5%（证金+汇金），北向资金持股比例环比增1.8个百分点至3.2%。资金流向：四季度主力净流入8.5亿元，北向资金单季加仓超1500万股。筹码峰：25-28元为密集成交区，套牢盘逐步消化。 核心逻辑：电子配套产品覆盖火箭全产业链，技术壁垒深厚，受益于国产化替代。 菲利华 行业地位：石英玻璃纤维全球龙头，航天耐高温材料核心供应商。资金机构：国家队持股约3.1%（社保基金），北向资金持股比例环比增1.5个百分点至2.8%。资金流向：四季度主力净流入6.2亿元，北向资金连续两季度增持。筹码峰：45-50元为密集成交区，获利盘占比较高。 核心逻辑：材料技术全球领先，受益于火箭发射量增长+材料升级需求。 航天动力 行业地位：航天发动机及流体机械核心企业，火箭动力系统配套。资金机构：国家队持股约2.8%（汇金+证金），北向资金持股比例环比增1.2个百分点至2.3%。资金流向：四季度主力净流入5.8亿元，北向资金新进前十大流通股东。筹码峰：18-20元为密集成交区，换手率偏低。 核心逻辑：发动机技术国内领先，可回收火箭技术突破带来增量需求。 航天环宇 行业地位：卫星结构件及复合材料核心供应商，低轨卫星配套龙头。资金机构：国家队持股约2.5%（社保组合），北向资金持股比例环比增0.9个百分点至2.1%。资金流向：四季度主力净流入4.3亿元，北向资金连续加仓。筹码峰：60-65元为密集成交区，当前处套牢盘区域。 核心逻辑：结构件受益于卫星批量化制造，产能利用率持续提升。 航天晨光 行业地位：航天科工集团旗下，专用车及压力容器企业。资金机构：国家队持股约1.8%（汇金），北向资金持股比例环比增0.7个百分点至1.5%。资金流向：四季度主力净流入3.5亿元，北向资金小幅增持。筹码峰：筹码相对分散，无明显密集峰。 核心逻辑：发射场地面设备配套，受益于海南发射场扩建。 航天宏图 行业地位：卫星应用软件及服务提供商，遥感数据处理龙头。资金机构：国家队持股约1.2%（汇金），北向资金持股比例环比增0.6个百分点至1.8%。资金流向：四季度主力净流入2.8亿元，北向资金连续加仓。筹码峰：40-45元为密集成交区，换手率适中。 核心逻辑：软件服务受益于卫星数据应用场景拓展，商业模式升级。 二、核心逻辑与风险提示 核心逻辑：政策催化（"十五五"航天强国战略）+产业拐点（可回收火箭突破、卫星组网加速）+资金共识（国家队与北向共振），验证商业航天从概念到业绩拐点。 风险提示：产业落地不及预期、估值偏高、政策变化、资金面波动等风险需警惕。 免责条款：本文基于公开信息整理，不构成投资建议。投资者应独立判断，风险自担。 数据说明：数据截至2026年1月24日，实际以公司公告为准。市场有风险，投资需谨慎。