SpaceX二代星链系统定档2027年！3条主线受益股梳理，这些A股公司已深度卡位 2026年开年，SpaceX二代星链系统传来重磅消息！据最新披露，SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统，整体容量将比一代提升100多倍，吞吐量提升20倍以上。美国联邦通信委员会（FCC）已批准SpaceX再部署7500颗第二代卫星，使其在轨二代卫星总数达到1.5万颗。这一技术升级将带动全球卫星互联网产业链需求爆发，A股多家公司已深度切入相关供应链。 一、3条核心受益主线及A股标的梳理 主线一：卫星制造与核心部件 信维通信（300136）：星链地面终端高频连接器独家供应商，市占率近100%，单终端价值约300元。2025年星链业务收入预计超15亿元，SpaceX订单占比70%。机构持仓：2025年四季度获社保基金406组合加仓约500万股，北向资金持股比例约3.2%。资金流向：近一月主力资金净流入约8.5亿元，其中超大单净流入占比超60%。 天银机电（300342）：子公司天银星际为星链三代卫星批量供应恒星敏感器（星敏），市占率超60%。机构持仓：2025年四季度获易方达中小盘混合基金增持约200万股，社保基金110组合持股未变。资金流向：近一月主力资金净流入约3.2亿元，大单资金净流入占比约45%。 西部材料（002149）：中国境内SpaceX铌合金唯一供应商，用于火箭发动机燃烧室/喷管等热端部件。机构持仓：2025年四季度获高盛国际增持约300万股，北向资金持股比例约2.8%。资金流向：近一月主力资金净流入约5.6亿元，超大单净流入占比超50%。 再升科技（603601）：供应火箭及星链项目超高温绝热材料，全球仅三家、中国唯一能达标企业。机构持仓：2025年四季度获社保基金413组合加仓约150万股，公募基金持股比例约8.5%。资金流向：近一月主力资金净流入约2.8亿元，大单资金净流入占比约40%。 主线二：地面设备与终端 通宇通讯（002792）：MacroWiFi产品通过SpaceX接口认证，直连星链卫星，已获小批量订单。机构持仓：2025年四季度获汇添富成长焦点混合基金增持约100万股，北向资金持股比例约1.5%。资金流向：近一月主力资金净流入约4.2亿元，超大单净流入占比约55%。 派克新材（605123）：箭体及发动机锻件直接供应商，通过NASA认证。机构持仓：2025年四季度获社保基金111组合加仓约80万股，公募基金持股比例约12.3%。资金流向：近一月主力资金净流入约6.8亿元，超大单净流入占比超60%。 超捷股份（301005）：可回收火箭结构件高强度紧固件供应商。机构持仓：2025年四季度获高盛亚洲证券增持约50万股，北向资金持股比例约2.1%。资金流向：近一月主力资金净流入约3.5亿元，大单资金净流入占比约50%。 斯瑞新材（688102）：纳米晶铬铜合金匹配星舰发动机需求，已通过欧美认证。机构持仓：2025年四季度获社保基金103组合加仓约60万股，公募基金持股比例约10.8%。资金流向：近一月主力资金净流入约2.6亿元，大单资金净流入占比约45%。 主线三：配套材料与设备 迈为股份（300751）：与SpaceX签约约5亿美元HJT整线框架协议，为其P型HJT路线核心供应商。机构持仓：2025年四季度获社保基金110组合加仓约200万股，北向资金持股比例约4.5%。资金流向：近一月主力资金净流入约12.5亿元，超大单净流入占比超65%。 东方日升（300118）：国内唯一量产超薄P型HJT卫星电池的企业，累计交付星链5万片。机构持仓：2025年四季度获易方达蓝筹精选混合基金增持约300万股，社保基金406组合持股未变。资金流向：近一月主力资金净流入约9.8亿元，超大单净流入占比超60%。 光威复材（300699）：航天级碳纤维龙头，火箭箭体/卫星结构件核心材料。机构持仓：2025年四季度获社保基金413组合加仓约150万股，北向资金持股比例约3.8%。资金流向：近一月主力资金净流入约7.2亿元，大单资金净流入占比约55%。 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，支撑星链算力卫星数据传输。机构持仓：2025年四季度获高盛国际增持约400万股，公募基金持股比例约15.6%。资金流向：近一月主力资金净流入约18.5亿元，超大单净流入占比超70%。 二、风险提示 风险提示：需注意三点：一是地缘政治风险，部分公司海外业务可能受贸易限制影响；二是订单不确定性，多家公司公告称SpaceX业务占比较低，需关注实际业绩贡献；三是估值风险，部分概念股涨幅较大，需警惕高估值回调压力。 免责声明：以上内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。