2026自动驾驶爆发在即！11只核心受益股深度解析 核心观点：2026年自动驾驶产业迎来从"技术验证"到"规模化落地"的关键拐点，政策破冰、技术成熟、成本下探三重催化共振，产业链进入业绩兑现期。以下梳理11只核心受益标的，从基本面、业绩、资金三个维度深度解析。 一、感知层（激光雷达/传感器）：4只标的 禾赛科技（HSAI）：激光雷达全球市占率约30%，特斯拉核心供应商。2025年出货量超30万台，预计2026年翻倍增长。2025年Q3营收同比增长超50%，毛利率维持在35%以上。当前估值对应2026年PS约8倍，低于行业平均。机构持仓比例超60%，北向资金持续流入。风险提示：技术路线迭代风险，价格战可能影响盈利能力。 万集科技（300552）：128线激光雷达已获比亚迪等主机厂验证，2025年车载业务收入占比提升至40%。2026年Q1在手订单超5亿元，同比增长超80%。2025年Q3单季营收同比增长120%，但净利润仍处亏损状态。机构调研频次提升，社保基金新进持仓。风险提示：业绩兑现不及预期，竞争加剧。 永新光学（603297）：激光雷达光学镜头市占率超30%，客户覆盖禾赛、速腾等头部厂商。2025年激光雷达业务收入同比增长超60%，毛利率维持在40%左右。2026年产能利用率预计达90%以上。当前PE约35倍，低于行业中枢。风险提示：单一客户依赖度较高，下游需求波动。 联创电子（002036）：车载摄像头镜头供应商，特斯拉HW4.0平台核心供应商。2025年车载业务收入占比提升至35%，毛利率约25%。2026年Q1订单饱满，预计营收同比增长超50%。机构持仓稳定，北向资金持股比例约3%。风险提示：客户集中度较高，价格压力。 二、决策层（域控制器/芯片）：3只标的 德赛西威（002920）：智能驾驶域控制器龙头，英伟达国内最大合作伙伴。2025年域控制器业务收入超50亿元，同比增长超60%。2026年Q1在手订单超80亿元，毛利率维持在20%左右。机构持仓比例超70%，公募基金重仓。风险提示：芯片供应风险，竞争加剧。 中科创达（300496）：智能驾驶操作系统供应商，华为MDC生态核心伙伴。2025年智能汽车业务收入同比增长超40%，软件业务毛利率超50%。2026年Q1订单充足，预计业绩逐季改善。当前PE约45倍，处于历史低位。风险提示：研发投入高，业绩波动。 均胜电子（600699）：域控制器+智能座舱双轮驱动，高通平台定点突破。2025年智能驾驶业务收入占比提升至25%，毛利率约18%。2026年Q1订单超30亿元，同比增长超50%。机构持仓比例约15%，北向资金持续流入。风险提示：整合风险，费用率较高。 三、执行层（线控底盘）：4只标的 拓普集团（601689）：线控底盘+空气悬架龙头，特斯拉核心供应商。2025年线控业务收入超20亿元，同比增长超80%。2026年Q1在手订单超50亿元，毛利率维持在25%左右。机构持仓比例超60%，公募基金重仓。风险提示：客户集中度较高，原材料价格波动。 伯特利（603596）：线控制动系统供应商，EPB市占率约13%。2025年线控制动业务收入同比增长超50%，毛利率约25%。2026年Q1订单饱满，预计营收同比增长超40%。机构持仓稳定，社保基金持仓。风险提示：技术验证周期长，竞争加剧。 浙江世宝（002703）：线控转向系统供应商，智能转向领域布局较早。2025年线控业务收入占比提升至30%，但整体规模较小。2026年Q1订单约2亿元，同比增长超100%。当前PE约60倍，估值偏高。风险提示：业绩基数低，技术成熟度待验证。 耐世特（1316.HK）：线控转向全球Tier1龙头，客户覆盖通用、福特等。2025年线控业务收入占比约40%，毛利率约18%。2026年Q1订单复苏明显，预计营收同比增长超30%。机构持仓比例约45%，外资持股稳定。风险提示：海外业务受宏观环境影响，汇率波动。 四、投资策略与风险提示 操作建议：短期关注政策催化（FSD入华、L3试点扩容），优先配置业绩确定性强的德赛西威、拓普集团；中期跟踪订单数据，布局弹性较大的万集科技、浙江世宝；长期关注具备全球竞争力的禾赛科技等核心资产。 核心风险：政策收紧风险、技术迭代风险、竞争加剧风险、业绩兑现不及预期风险。当前部分标的涨幅较大，需注意估值回调风险。 免责声明：以上内容仅为行业梳理与数据分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 自动驾驶 智能驾驶 受益股 2026投资机会