结构性博弈深化，资金转向业绩确定性【市场总览：ETF天量砸盘下的指数压制】昨日市场最核心的变量，无疑是宽基ETF的巨量抛压。上证50ETF成交额突破160亿元，创出历史天量，并走出日线七连阴，叠加沪深300ETF、中证1000ETF的同步承压，对大盘指数形成了有效的“压舱石”作用。数据显示，全市场ETF规模已从6.24万亿元回落至5.93万亿元，单月缩减3100亿元，其中大宽基品种规模下降最为明显。这一现象背后，是资金筹码的“逆周期”操作：市场低迷时持续吸筹，如今热度回升则有序派发，真正实现了防止指数大起大落的政策意图。【板块轮动：概念退潮与业绩回归】政策红利与市场炒作之间的“时间差”矛盾正在激化。以商业航天为例，国家层面的长期战略支持毋庸置疑，但A股市场却在2-3个月内透支了未来5-10年的预期。这种“抢跑”导致板块套牢盘堆积，人形机器人、核聚变、量子通信等前沿赛道亦遭遇同样困境。目前，上述板块已进入退潮期，龙虎榜上大游资身影消失，资金回流乏力，仅剩零星表现。在概念炒作熄火的同时，市场主导权已交棒给量化资金与基本面博弈。成交量收缩背景下，资金风格转为“轮动拉升、走趋势为主”，核心逻辑是围绕业绩与业绩预期。从芯片到化工，资金遵循“买阴不买阳、趋势低吸”的原则，严格对标“村里”的价值导向。当前策略应聚焦有基本面支撑、有产业逻辑的品种，规避纯情绪驱动的追涨风险。【热点聚焦：CPU“意外”短缺背后的AI浪潮】全球供应链传来重磅信号：CPU供应出现紧张，传闻涨价幅度达10-15%。这一现象颠覆了此前“CPU将被GPU淘汰”的认知，反而在AI需求的全面拉动下，上下游产业链出现“全链条缺货涨价”。二级市场反应剧烈，龙芯中科20CM涨停，海光信息大涨13%创历史新高。这标志着AI算力需求已从GPU向CPU乃至整个硬件生态扩散，新一轮产业浪潮正在形成。【资金观察：两融数据成关键风向标】两融余额的连续缩减值得高度警惕。前日减少85亿，昨日再减137.76亿元，若今日早盘数据延续下降趋势，则意味着杠杆资金的被动抛压可能接近尾声，指数打压力度或将随之缓和。该数据已成为观察短期市场情绪与资金压力的重要窗口，需密切关注8:50左右公布的最新变动。美股三大指数集体收涨，道指涨1.21%，纳指涨1.18%，标普500指数涨1.16%。存储概念股走强，闪迪涨超10%，2026年迄今累计涨幅超过111%；不靠谱：已就格陵兰岛未来合作制定框架暂时不会加征关税。富时中国A50指数期货收涨0.29%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.21%【今日策略：在震荡中寻找“确定性”】综合来看，市场正处于“去虚向实”的过渡期。一方面，宽基ETF的压盘为指数提供了“防爆阀”，避免系统性风险；另一方面，资金从过度炒作的题材中撤离，加速向业绩确定的硬科技与周期品种集中。CPU缺货涨价、AI生态扩张带来的国产替代机会，以及业绩预增的顺周期板块，将是当前结构性行情的主线。投资者宜保持耐心，以“趋势低吸、严控仓位”应对轮动，在震荡市中捕捉基本面驱动的阿尔法收益。点一下赞，日赚百万，顺手转发，涨停到家，留言必中签，不信你试试。特别声明:[免责声明]文章不构成任何投资建议或意见，投资者需自主作出投资决策并独立承担投资风险。股市有风险入市需谨慎。投资金融财经大盘股票中国金龙指数深夜大涨2%