主要财务指标：已实现收益133万元但利润转负
2025年第四季度，华夏沪深300ESG基准ETF（场内简称：300ESGETF华夏，代码：159791）实现本期已实现收益1,332,877.79元（约133.29万元），但本期利润为-72,851.20元（约-7.29万元），呈现已实现收益为正但整体利润亏损的情况。这主要由于本期公允价值变动收益为负，抵消了已实现收益。
主要财务指标
报告期（2025年10月1日-12月31日）
本期已实现收益
1,332,877.79元
本期利润
-72,851.20元
基金净值表现：短期微跌但长期跑赢基准
报告期内，基金份额净值增长率为-0.13%，同期业绩比较基准（沪深300ESG基准指数）增长率为-0.49%，基金跑赢基准0.36个百分点。拉长时间维度，过去一年净值增长率16.62%，显著跑赢基准3.01个百分点；过去三年净值增长23.91%，跑赢基准7.32个百分点，长期跟踪效果良好。
阶段
净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值-基准）
过去三个月
-0.13%
-0.49%
0.36%
过去六个月
16.08%
14.42%
1.66%
过去一年
16.62%
13.61%
3.01%
过去三年
23.91%
16.59%
7.32%
投资策略与运作：紧密跟踪ESG指数应对申赎与成份股调整
基金跟踪沪深300ESG基准指数，该指数从沪深300样本中剔除中证一级行业内ESG分数最低的20%证券。报告期内，基金主要采用完全复制策略，同时应对投资者日常申购赎回及成份股调整。为提升流动性，基金流动性服务商包括东方证券、中信建投、中信证券等6家机构。
管理人指出，四季度美联储谨慎降息，国内经济处于弱复苏通道，政策在“培育新动能”与“稳住旧动能”两端发力，A股结构性行情深化，保险、有色金属、通信等行业领涨，计算机、房地产、传媒等行业跌幅居前。
业绩表现：跟踪偏离度0.36%费用与申赎为主要偏离原因
截至2025年12月31日，基金份额净值1.0952元，报告期净值增长率-0.13%，跟踪偏离度+0.36%。偏离主要源于日常运作费用、指数结构调整、申购赎回及成份股分红等因素。
宏观与市场展望：经济弱复苏延续结构性行情深化
管理人认为，国内经济仍处于弱复通道，投资端在制造业和基建发力下逐步企稳，服务消费提供结构性支撑。市场方面，中小盘指数与大盘蓝筹指数表现接近，板块分化明显，保险、有色金属、通信等行业表现突出，计算机、房地产、传媒等承压。
资产组合：95%仓位配置股票现金占比4.33%
报告期末基金总资产29,680,318.77元，其中权益投资（全部为股票）28,227,498.72元，占总资产95.11%；银行存款和结算备付金合计1,284,892.30元，占比4.33%；其他资产167,927.75元，占比0.57%。资产配置高度集中于股票，符合指数基金特性。
项目
金额（元）
占总资产比例
权益投资（股票）
28,227,498.72
95.11%
银行存款和结算备付金
1,284,892.30
4.33%
其他资产
167,927.75
0.57%
合计
29,680,318.77
100.00%
行业配置：制造业占比超55%金融业近20%
股票投资中，制造业以16,564,772.98元的公允价值占基金资产净值55.85%，为第一大配置行业；金融业5,763,533.12元，占比19.43%；采矿业1,453,682.25元，占比4.90%；电力、热力、燃气及水生产和供应业1,048,024.00元，占比3.53%。前四大行业合计占比83.71%，行业集中度较高。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
制造业
16,564,772.98
55.85%
金融业
5,763,533.12
19.43%
采矿业
1,453,682.25
4.90%
电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,048,024.00
3.53%
信息传输、软件和信息技术服务业
1,115,274.38
3.76%
前十大重仓股：贵州茅台领衔宁德时代、招商银行在列
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值7,256,267.40元，占基金资产净值24.44%。贵州茅台（600519）以1,514,898.00元公允价值居首，占比5.11%；中际旭创（300308）、宁德时代（300750）、招商银行（600036）紧随其后，占比分别为4.03%、3.52%、3.08%。前十大重仓股涵盖消费、科技、金融、能源等领域，与沪深300ESG基准指数行业分布一致。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例
1
600519
贵州茅台
1,514,898.00
5.11%
2
300308
中际旭创
1,195,600.00
4.03%
3
300750
宁德时代
1,043,018.40
3.52%
4
600036
招商银行
913,570.00
3.08%
5
601318
中国平安
711,360.00
2.40%
6
000333
美的集团
687,720.00
2.32%
7
600900
长江电力
576,428.00
1.94%
8
601899
紫金矿业
575,649.00
1.94%
9
601166
兴业银行
560,196.00
1.89%
10
002594
比亚迪
478,828.00
1.61%
份额变动：净赎回19.3%期末份额2708万份
报告期期初基金份额31,083,347.00份，期间总申购2,000,000.00份，总赎回6,000,000.00份，净赎回4,000,000份，赎回率19.3%（总赎回份额/期初份额）。期末基金份额总额27,083,347.00份，较期初下降12.87%。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
31,083,347.00
报告期总申购份额
2,000,000.00
报告期总赎回份额
6,000,000.00
期末基金份额总额
27,083,347.00
风险提示：资产净值低于5000万元存在流动性风险
报告期内，基金出现资产净值低于5000万元、持有人数量低于200人的情形，管理人已承担基金固定费用并向证监会报告。单一投资者持有基金份额比例达58.64%，若其大额赎回可能引发流动性风险，甚至导致基金转换运作方式或终止。投资者需关注规模过小及集中度较高带来的潜在风险。
投资机会：ESG主题长期配置价值凸显
尽管短期业绩微跌，但基金长期跑赢基准，且聚焦ESG（环境、社会、治理）主题，符合全球可持续投资趋势。制造业、金融业等核心配置行业受益于国内经济复苏及政策支持，长期具备配置价值。建议投资者结合自身风险偏好，关注基金规模变化及流动性改善情况。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。