主要财务指标：本期利润4234万元期末资产净值39.70亿元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），易方达纳斯达克100ETF主要财务指标表现稳健。本期已实现收益5253.59万元，本期利润4234.19万元，加权平均基金份额本期利润0.0180元。截至报告期末，基金资产净值达39.70亿元，基金份额净值1.6480元。
主要财务指标
数值（人民币元）
本期已实现收益
52,535,887.09
本期利润
42,341,911.62
加权平均基金份额本期利润
0.0180
期末基金资产净值
3,969,814,531.17
期末基金份额净值
1.6480
基金净值表现：三个月净值增长1.20%跑平业绩基准
报告期内，基金净值增长率与业绩比较基准（纳斯达克100指数收益率，人民币计价）同步，均为1.20%。年化跟踪误差0.11%，符合基金合同约定的控制目标。中长期表现方面，过去一年净值增长率17.37%，较基准17.50%小幅跑输0.13个百分点；自基金合同生效以来（2023年8月17日至2025年12月31日）累计净值增长率64.80%，较基准65.73%差距0.93个百分点。
阶段
净值增长率
业绩基准收益率
净值增长率标准差
基准收益率标准差
超额收益（净值-基准）
标准差差异（净值-基准）
过去三个月
1.20%
1.20%
1.17%
1.18%
0.00%
-0.01%
过去六个月
9.27%
9.32%
0.95%
0.95%
-0.05%
0.00%
过去一年
17.37%
17.50%
1.50%
1.50%
-0.13%
0.00%
自合同生效起
64.80%
65.73%
1.29%
1.29%
-0.93%
0.00%
投资策略与运作：完全复制法跟踪误差0.11%符合合同要求
报告期内，基金采用完全复制法跟踪纳斯达克100指数，通过调整投资组合应对指数成份股权重变动及申赎影响，有效控制冲击成本。截至期末，年化跟踪误差0.11%，处于合同约定的目标控制范围内。基金经理指出，四季度美联储两次降息25个基点至3.50%-3.75%，科技成长板块在AI商业化推进下表现突出，医疗保健、信息科技行业领涨，推动指数录得正收益。
资产组合配置：权益投资占比91.21%美国资产占比91.27%
基金资产配置高度集中于权益类资产，报告期末权益投资金额36.23亿元，占基金总资产的91.21%，其中普通股占90.01%，存托凭证占1.20%。买入返售金融资产2.00亿元（5.04%）、银行存款和结算备付金1.22亿元（3.07%）、其他资产0.27亿元（0.68%）构成剩余配置。从地域分布看，100%资产投资于美国市场，对应基金资产净值比例91.27%。
资产类别
金额（人民币元）
占基金总资产比例
权益投资
3,623,139,310.38
91.21%
其中：普通股
3,575,515,468.49
90.01%
存托凭证
47,623,841.89
1.20%
买入返售金融资产
200,056,561.80
5.04%
银行存款和结算备付金合计
122,130,381.61
3.07%
其他资产
27,096,006.98
0.68%
行业配置：信息技术占比48.25%科技属性显著
按GICS行业分类，基金投资组合中信息技术行业占比最高，达48.25%（19.15亿元），其次为电信服务（14.62%，5.80亿元）、非必需消费品（12.22%，4.85亿元），三者合计占比75.09%。保健（4.96%）、工业（3.86%）、必需消费品（4.18%）等行业占比相对较低，金融行业配置仅0.27%。
行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例
信息技术
1,915,440,274.41
48.25%
电信服务
580,563,416.92
14.62%
非必需消费品
485,208,484.82
12.22%
保健
196,716,965.27
4.96%
工业
153,361,965.97
3.86%
必需消费品
166,025,932.53
4.18%
公用事业
51,865,592.80
1.31%
材料
39,770,323.12
1.00%
能源
17,582,239.70
0.44%
房地产
5,693,138.50
0.14%
金融
10,910,976.34
0.27%
重仓股明细：苹果微软合计占比13.87%科技龙头集中度高
报告期末，基金前十大重仓股均为纳斯达克100指数核心成份股，苹果公司（7.32%）、微软公司（6.55%）为前两大重仓股，合计占基金资产净值的13.87%。谷歌（A类3.32%+C类3.09%）、特斯拉（3.63%）、Meta（3.53%）、博通（2.98%）等科技巨头紧随其后。前十大重仓股合计占比约34.42%，集中度适中。
序号
公司名称
证券代码
持有数量（股）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例
2
苹果公司
AAPLUS
152,102
290,644,040.99
7.32%
3
微软公司
MSFTUS
76,507
260,067,816.46
6.55%
4
谷歌公司（A类）
GOOGLUS
59,890
131,758,862.42
3.32%
5
谷歌公司（C类）
GOOGUS
55,657
122,759,163.00
3.09%
6
特斯拉公司
TSLAUS
45,543
143,961,055.74
3.63%
7
MetaPlatforms
METAUS
30,238
140,293,452.22
3.53%
8
博通公司
AVGOUS
48,581
118,181,428.56
2.98%
份额变动：申购1.19亿份期末份额达24.09亿份
报告期内，基金份额呈现净申购状态。期初份额22.90亿份，期间总申购1.19亿份，无赎回及拆分变动，期末份额增至24.09亿份，环比增长5.19%。单一投资者中国建设银行股份有限公司联接基金持有份额占比42.15%，存在集中度较高风险，大额赎回可能影响基金运作。
项目
份额（份）
报告期期初基金份额总额
2,289,824,034.00
报告期期间总申购份额
119,000,000.00
报告期期间总赎回份额
-
报告期期末基金份额总额
2,408,824,034.00
风险提示与展望：科技股波动风险需警惕中长期配置价值凸显
管理人指出，短期美国通胀、就业数据及美联储政策走向仍是市场焦点，科技成长股波动率可能高于市场平均水平。中长期看，纳斯达克100指数成份股多为全球科技龙头，历史表现持续跑赢美国GDP及宽基指数，具备长期配置价值。但需注意：前十大重仓股中多家公司面临监管风险（如苹果、谷歌、Meta等近期涉及反垄断调查或处罚），政策不确定性可能加剧股价波动；单一投资者持有份额超40%，或引发流动性风险。投资者应结合自身风险承受能力理性配置。
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