我的时间产生的错乱。第一次：22年初觉得美债三重底，当时商品刚开始下跌，无问题。 当时一个观点：美债（2.5-5）跌完欧债跌。欧债如果下跌，欧州通胀上涨，则需要强力中国贸易盈余=AH下跌 当时觉得黄金400，反正是跌不下去的品种，可能长期400顶部，但参与不了。24年3-5月当时日本加息：欧债跌完日债跌，很合理。 类似于2001年的美元贬值，现在是美债先贬值。也就是，日本要发生强力通胀。现在cpi3.5。当时觉得，这个时间刚好，白银7000.现在看这个时间，过去了将近2年，白银2.2万。但，日债目前2.1，中债1.8，美国人心理来说+日本人心理来说，我们至少要等日债5.0才能开启中债价格下跌。日本人做事情，类似于日元75-158，无边无际，不回头。所以，中债下跌周期启动，还远。多远呢？日债3以上，再选一个时机。 或者人民币启动升值后比如走到6.5，再选一个时机。也就是我们的消费战略，在日债和中债和人民币升值到6.5这些节点看来，可以做一个排序。1.日债必须先走到5.0，我们的消费才会启动。2.我们的消费是人民币6.5之后的事情。（和pta有关）6.5人民币之前，pta多头很不好，只能暂停。5-6月可以考虑空一次碳酸锂或白银，银升值准备。3.我们的消费启动，应该在黄金2000元每克之后。4.目前银和碳酸锂+焦煤=无基建+出口36年1季度才终结，要转向消费，需要财政投入=需要至少1.5年的准备周期。如果中债熊市延后两年再启动，时间表这么长，那就需要考虑12-15年那种：供给侧之前的准备工作的剧本了。也就是用通缩完成重组，再通胀的操作。 中债熊市延后两年，这个阶段，尽量减少参与商品。卫通是很不错的选择。消费战略启动，恒生科技指数长期下跌+A择机长期上涨，是普通人很难相信的事情。 看携程就懂