今日下午电力股上涨原因：4万亿政策红利激活产业链，多环节直接受益今日下午电力板块逆势走高，核心驱动逻辑是国家电网1月15日晚间发布的“十五五”固定资产投资重磅利好——计划“十五五”期间固投规模达4万亿元，较“十四五”增长40%，投资聚焦新型电力系统建设，精准覆盖特高压、配网升级、智能电网等核心领域。政策释放的明确行业增量预期，引发市场资金快速响应，直接推动电力产业链相关个股午后集体走强。此次4万亿投资并非简单的规模扩容，而是锚定“双碳”目标与能源安全的精准发力，核心看点突出：一是投资方向聚焦痛点破解，重点解决风光新能源“发得出、送不走、用不好”的行业难题，同时满足3500万台新能源汽车充电设施的接入需求，打通能源生产、输送、消费全链条堵点；二是结构布局“主配协同”，既加快特高压直流外送通道建设，推动跨区跨省输电能力提升超30%，支撑“沙戈荒”清洁能源基地开发，又强化配网“毛细血管”升级，推进城乡微电网建设，提升偏远地区供电可靠性；三是落地确定性强，国家电网明确通过造价管控、资源优化等方式保障投资精准高效落地，为产业链带来可预期的订单增长。这一政策直接激活电力全产业链需求：特高压作为“西电东送、北电南供”的核心载体，输变电设备需求将大幅增长；配网改造与智能化升级，带动配电设备、自动化控制、智能电表等细分领域放量；新能源配套电网建设则同步利好储能、风电光伏配套设备企业，形成“投资-需求-业绩”的明确传导链条，显著提升板块估值预期。核心受益股梳理（按细分领域分类）1. 特高压核心设备龙头国电南瑞：国家电网旗下核心企业，特高压控制保护、智能调控技术领先，深度参与国家级工程，订单规模将随电网升级直接增长。特变电工：全球输变电设备核心供应商，特高压变压器市场份额居前，业务覆盖全产业链，充分受益投资扩容。中国西电：特高压输变电全产业链企业，提供变压器、开关等核心装备，参与多数国内特高压工程，承接大量设备需求。许继电气：换流阀、柔性输电技术领先，产品广泛应用于特高压直流工程，电网投资增长直接拉动销量。平高电气：高压、特高压开关设备龙头，GIS领域优势显著，为特高压变电站核心供应商，受益工程建设提速。2. 配网升级与智能电网标的双杰电气：主营配网设备，适配城市配网升级、新能源接入场景，配网改造投资增加打开业绩空间。三变科技：中小型变压器核心供应商，应用于配电网、新能源项目，配网投资扩容助力业务拓展。林洋能源：布局智能电表、储能业务，智能电表适配电网智能化改造，储能契合新型电力系统需求，双重受益。积成电子：深耕配网自动化、用电自动化领域，电网智能化改造带来持续市场空间。科陆电子：配电自动化、用电信息采集设备技术核心，适配电网智能化与新能源配套建设。3. 电力传输与配套设备企业亨通光电：主营光纤光缆、电力电缆，特种电缆适配特高压工程，受益输电环节投资增长。中天科技：电力电缆、海缆技术领先，承接特高压与海上风电配套电网订单，需求持续旺盛。远东股份：高压、超高压电缆全覆盖，广泛应用于电网建设与新能源领域，业务规模随投资扩容增长。金盘科技：干式变压器、模块化电源技术积累深厚，布局固态变压器等新方向，同步受益电网升级与新兴需求。明阳电气：风电配套变压器技术突破，产品衔接新能源发电与输配电网，收获配套建设红利。4. 电网自动化与控制设备标的思源电气：互感器、无功补偿设备技术成熟，产品广泛应用于电网建设与改造，营收随投资增长提升。四方股份：电力系统自动化与继电保护核心企业，为智能电网提供整体解决方案，把握智能化升级机遇。长高电新：高压隔离开关、断路器主力供应商，适配特高压、超高压工程，销售直接受益建设提速。国电南自：国家电网旗下企业，产品覆盖发电、输电、配电全环节，设备更新与新建需求提升业绩弹性。北方华创：芯片设备龙头，国资背景加持，存储芯片业务适配电网智能化升级，获资金重点关注。行情总结与展望国家电网4万亿固投计划为电力产业链注入“强心剂”，既提供了明确的长期发展空间，又通过具体的投资方向（特高压、配网、新能源配套）形成短期催化，使得具备核心技术、稳定市场份额的企业迎来“订单+估值”双重修复。短期来看，政策利好直接提振市场情绪，推动资金向电力板块集中；中长期而言，行业需求增长的确定性已明确，后续需重点关注两大主线：一是特高压、配网升级等领域的工程落地进度，二是相关企业的订单转化效率与业绩兑现情况。随着新型电力系统建设持续推进，电力板块的结构性机会将逐步显现，产业链上下游有望持续受益于政策红利的释放。