午后电力股拉升背后：4万亿电网投资引爆赛道红利今日午后电力股集体走高，核心驱动源于国家电网重磅政策落地——“十五五”期间固定资产投资规划敲定4万亿元规模，较“十四五”增幅达40%。这笔巨资精准投向新型电力系统建设，聚焦特高压、配网升级、智能电网等核心领域，市场资金对政策催生的行业增量预期迅速作出反应，直接推动板块逆势上扬。国家电网4万亿固投计划，不仅是新型电力系统建设的强力政策支撑，更标志着电网升级节奏全面提速。投资覆盖特高压输电、配网改造、智能调控、新能源配套电网等多个关键环节，将直接拉动输变电设备、自动化控制系统、变压器、特种电缆等产业链上下游需求，为相关企业带来订单与业绩增长的双重确定性，同时显著抬升电力板块整体估值预期。核心受益标的梳理1. 国电南瑞：国家电网核心子公司，深耕电网自动化领域，特高压控制保护、智能调控系统技术领先，深度参与国家级电网工程，电网升级将直接扩容其订单规模。2. 特变电工：全球输变电设备龙头，特高压变压器市场份额居前，业务覆盖输变电全产业链，充分承接电网投资扩容带来的设备需求。3. 中国西电：特高压输变电设备全产业链企业，参与国内多数特高压工程建设，可供应变压器、开关等核心装备，技术与工程经验积淀深厚。4. 许继电气：换流阀、柔性输电领域技术标杆，产品广泛应用于特高压直流输电工程，是电网关键设备核心供应商，销量将随电网投资增长直接拉升。5. 平高电气：高压、特高压开关设备领军者，GIS领域行业领先，产品大量应用于特高压变电站，为电网安全运行提供核心支撑，受益特高压工程建设提速。6. 双杰电气：配网设备研发制造主力，产品适配城市配网升级、新能源接入场景，与输变电主设备形成上下游配套，配网改造投资加码打开业绩空间。7. 三变科技：专注中小型变压器生产，产品覆盖配电网、工业企业及新能源项目，是配网设备体系重要组成部分，配网投资扩容利好业务拓展。8. 金盘科技：电力设备全球化供应商，干式变压器、模块化电源技术扎实，同步布局固态变压器、数据中心电源装备，兼顾电网升级与新兴领域需求。9. 保变电气：聚焦变压器等输变电设备，产品应用于特高压工程、配网改造及海外项目，与国内电网建设需求高度契合，大额投资将提升设备订单量。10. 明阳电气：电力设备出口覆盖多国，风电配套变压器实现技术突破，产品衔接新能源发电与输配电网，受益新能源电网配套建设提速。11. 思源电气：深耕输配电及控制设备领域，互感器、无功补偿设备技术成熟，广泛应用于电网建设与改造，投资增长将带动营收提升。12. 四方股份：电力系统自动化与继电保护核心企业，提供智能电网建设核心设备与解决方案，电网智能化升级趋势带来更多市场机会。13. 长高电新：主营高压隔离开关、断路器等设备，适配特高压、超高压电网工程，是电网一次设备重要供应商，电网建设提速直接利好产品销售。14. 林洋能源：布局智能电表、储能及光伏电站业务，智能电表匹配电网智能化改造需求，储能业务契合新型电力系统发展方向，双重受益政策红利。15. 科陆电子：专注智能电网、储能及新能源业务，配电自动化、用电信息采集设备技术领先，电网智能化与新能源配套建设推动业务发展。16. 国电南自：国家电网旗下企业，主营电力系统自动化设备，产品覆盖发电、输电、配电全环节，电网投资带来的设备更新与新建需求提升业绩弹性。17. 亨通光电：主营光纤光缆、电力电缆等产品，特高压输电工程对特种电缆需求旺盛，公司产品适配特高压建设，受益输电环节投资加码。18. 中天科技：布局光通信与电力传输领域，电力电缆、海缆技术领先，特高压与海上风电配套电网建设将带来持续订单需求。19. 远东股份：专注电线电缆研发生产，产品涵盖高压、超高压电缆，广泛应用于电网建设、新能源等领域，投资扩容拉动电缆业务规模增长。20. 积成电子：主营智能电网自动化、公用事业自动化产品，配网自动化、用电自动化布局深入，电网智能化改造打开更多市场空间。总结国家电网“十五五”4万亿固投计划，为电力产业链注入长期发展动力，特高压、智能电网、配网设备等细分赛道将直接承接政策增量需求。具备核心技术与稳定市场份额的产业链企业，有望在订单落地过程中实现业绩增长。短期看，政策利好提振市场情绪，推动电力股走强；中长期则需紧盯企业订单转化与业绩兑现情况，以此把握板块投资核心逻辑。股市有风险，投资需谨慎