A股现17连阳、3.64万亿成交额的强势行情，两融开户数创近十年新高；AI应用成主线之一，大模型竞争进入Agent阶段，产业链分上中下游三层，1-3月靠资金情绪驱动，3-9月需业绩订单支撑，主线分支为AI营销广告、大模型、数据中心，支线覆盖多类细分应用。商业航天获频轨资源申请催化，板块受益于ETF资金合力，核心标的领涨；国产算力迎多重政策与产业催化，相关细分及ETF表现亮眼；投资策略上建议站稳4050后持仓5成以上，聚焦主线“强弱留强”，可通过ETF布局规避个股风险，均衡配置不单一押注，重视市场流动性带来的机会～！