阿里集团在2026年投资者交流中首次明确将淘宝闪购市场份额扩张定为年度核心战略，承诺“坚定加大投入”争夺即时零售领域的绝对第一地位，这一决策引发行业对竞争格局、补贴延续性及生态协同价值的广泛讨论。

一、战略目标与投入方向

份额优先的扩张策略：阿里将2026年定为淘宝闪购的“份额冲刺年”，首要目标是超越美团（当前份额约42%）成为市场绝对第一。为此将不计短期盈利，持续增加资金与资源投入，重点提升高客单价用户占比，并拓展数码、美妆、商超等高利润非餐品类。

信心源于业务进展：2025年Q4闪购日订单峰值达1.2亿单，月交易用户突破3亿，非餐饮订单占比升至75%以上，亏损收敛速度快于竞争对手。这些数据成为支撑持续投入的关键依据。

二、业务整合与生态协同优势

品牌统一与流量协同：

2025年12月“饿了么APP”全面更名为“淘宝闪购”，实现运力与淘系9亿用户流量的深度整合；

盒马接入后日订单增长70%，天猫超市升级“近场闪购+一日三配”模式，华为等品牌通过“旗舰店正品+30分钟达”实现周成交环比增长19倍。

拉动电商大盘效应：闪购已成为淘宝DAU增长的核心引擎，2025年8月带动手机淘宝DAU增长20%，高频点餐行为显著提升电商GMV交叉转化率。

三、市场争议焦点

投资者担忧短期利润承压：持续投入导致阿里中国电商板块2025年Q2利润缩水76%，部分股东质疑战略激进性。行业陷入“内卷式”价格战，2025年美团、阿里、京东三巨头半年烧钱近800亿，商户面临“订单增、收入不增”困境。

消费者体验分化：价格敏感型用户期待延续外卖“满减大额券”，但阿里计划收缩餐饮补贴，转向高客单价品类优惠，可能削弱部分用户黏性。

与AI战略的资源博弈：阿里同步推进千问APP、夸克眼镜等AI项目，部分投资者担忧双线作战导致资金分散。此前CFO徐宏曾称“闪购投入将显著收缩”，此次加码被解读为战略反复。

四、竞争格局与决胜关键

即时零售“三国杀”白热化：

美团：依靠闪电仓白牌商品（占利润大头）和百万骑手网络巩固餐饮基本盘；

京东：聚焦3C数码自营高地，但份额不足10%；

阿里：凭借品牌商家资源与淘系流量构建差异化壁垒，目标三年内吸引百万品牌门店入驻，带动万亿交易增量。

长期决胜要素：

供给端：能否撬动更多品牌商入驻，对抗美团闪电仓的3.5万网点密度；

履约端：骑手运力复用效率（饿了么全职骑手仅20万vs美团超80万）与AI调度能力；

生态协同：闪购业务对淘宝电商大盘的拉动效应是否可持续，将成为投入回报率的最终评判标准。

风险提示：若市场份额未达预期或竞争加剧，可能引发更大规模亏损；非餐品类增长若不及预期，高补贴模式或将面临调整。