收市解盘

连续上涨后，市场向上的步伐放缓，主要指数震荡休整符合预期，资金可能担心追高，出现分歧也正常。市场成交额与昨天相当为28817亿，近3200只个股下跌。大盘14连阳沿5天线上行，短期可能会有技术性调整，但估计下行空间不大，4000上方有强支撑，只要量能不明显萎缩（2万亿以上），上行的趋势将延续。

行情维持结构轮动，受事件影响的半导体、稀有金属表现强势，假期主题、煤炭、创新药等也有所活跃，石油、商业航天、证券、软件、银行等表现较弱。对后续行情不必过于担忧，势已起，大概率还有机会，休息一下有利于后续有更强的持续性。策略上，回调也是布局的时机，重点仍是景气行业优质公司，连续上涨的可考虑适当高抛波段操作。

从市场个股成交额排名看，第一版上涨个股多于下跌个股（如图一），商业航天、算力等相关个股的资金关注度较高，成交超百亿的个股超20只，资金活跃度持续提升，市场人气进回暖明显，短期虽有分化但个股机会将增多。

图一：市场个股成交额排名

今天表现较强的主要是假期主题、煤炭、半导体等行业（如图二）。今天半导体板块大幅上涨，特别是半导体材料（光刻胶）、设备等。一方面国内存储行业进入扩产周期，对材料、设备需求将明显提升；另一方面，近年来国际关注扰动因素增多，关键材料、设备类国产替代的紧迫性提升，半导体行业国产秦代是笔者持续看好的主线之一，可以考虑不断挖掘优质公司机会。

图二：假期主题、煤炭、半导体等板块表现较强

今天石油、船舶、航空、证券等表现较弱（如图三）。石油板块持续回调，还是预期油价下行，此前已提示过相关的风险，证券板块没能延续昨天涨势，证券如果持续上涨则会推动指数快涨行情，这并不利于市场走的更长更远，所以证券行情难持续，但板块整体估值并不高，后市仍可能震荡反弹。

图三：石油、船舶、航空、证券等表现较弱