周五外盘扰动！美股商业航天大跌、英伟达大涨，核心逻辑看这里 周五（12月26日）美股分化明显：商业航天指数重挫3.03%，BKSY、LUNR、RKLB分别大跌8%、7%、6%；英伟达却逆势涨1.02%，创11月中旬以来新高。看似是外盘情绪影响，实则涨跌核心都在板块内在逻辑。 商业航天大跌绝非偶然：前期炒作推高估值引发获利盘出逃，叠加圣诞后交投清淡放大波动；资金更是分流至AI、贵金属等确定性赛道。短期外盘下跌只是催化剂，估值高企、基本面待验证才是主因。 英伟达大涨则是基本面硬支撑：与Groq达成推理技术授权、核心团队加盟，补强推理端短板，对冲云厂商竞争；市场将此视为巩固AI芯片龙头地位的关键动作，长期预期向好；AI算力需求旺盛+降息预期，资金坚定拥抱高确定性龙头。涨多累积风险，跌透释放风险，后续需跟踪技术整合与产品落地节奏。 投资提示：商业航天聚焦上游火箭、中游卫星制造的产业化标的，回避纯概念；英伟达关注技术整合进度，警惕高位波动。