黄金与股票哪个更适合长期投资长期投资（10年+）股票更适合追求收益，黄金更适合资产保值与风险对冲；最佳方案是两者搭配。 一、核心数据（可量化对比） - 收益：股票（宽基指数）长期年化8%-10%（沪深300，含股息）；黄金约3%-4%（1971年至今），无现金流，仅靠价格上涨 。 - 风险：股票波动大（A股年化波动率约25%-35%），个股有破产归零风险；黄金波动率约12%-18%，与股市相关性低，极端风险下更稳 。 - 驱动：股票赚企业盈利+分红+估值提升；黄金赚避险+抗通胀+央行购金+美元走弱，本身不创造现金流 。 - 流动性：股票T+1可变现；黄金ETF流动性强，实物黄金有买卖价差与保管成本 。 二、适用场景与选择逻辑 - 选股票（长期收益优先）： - 适合：风险承受力高、投资期限10年+、能做分散配置（宽基指数+高股息蓝筹+成长赛道）的投资者。 - 关键：用指数基金降低选股风险，长期持有吃复利；避开频繁交易与个股黑天鹅。 - 选黄金（保值对冲优先）： - 适合：临近退休、风险偏好低、需要对冲股市/货币贬值风险的投资者。 - 关键：以黄金ETF为主，实物黄金少量配置（5%-15%资产），不重仓博收益。 - 最佳做法：资产配置，股票为“进攻”、黄金为“防守”，平衡收益与波动。