宇树机器人演唱会惊艳伴舞

具身智能是AI最强应用

●●●缘起●●●

12月20日，6台宇树科技人形机器人登台王力宏成都演唱会伴舞，并完成高难度“韦伯斯特”空翻的视频火爆，马斯克点赞后引发海内外广泛关注。

背景逻辑

◼投资人形机器人的主要逻辑:

1、具身智能是AI最强应用，而人形机器人则是具身智能最重要的方向之一；

2、政策支持力度大，国家把“人形机器人”写进新质生产力，地方“揭榜挂帅”直接给订单，形成0→1的刚性需求，降低早期市场教育成本；

3、人形机器人赛道已经由“概念+Demo”阶段切换到“量产落地+场景兑现”阶段，机构

普遍把2026年视为“商业化元年”。

催化引擎

工信部《人形机器人创新发展指导意见》要求2025年培育2–3家全球级龙头，后续配套补贴、揭榜挂帅、首台套保险等细则正陆续落地。

风险提示

技术落地不及预期、商业化应用不及预期、竞争因素变化等。

本文撰稿人：舒建雄登记编号：S1130622080018