A股：政策组合拳密集落地，跨年行情主线明确（深度解读）一、 市场综述：六连阳确立突破，跨年行情窗口开启今日A股三大指数全线飘红，大盘录得“六连阳”，连续三个交易日站稳3900点关口，并突破12月8日高点，技术面形成阶段性突破。尽管日线KDJ指标J值偏高，120分钟级别处于超买区域，短期或有震荡需求，但只要守住3918点支撑，中期向上趋势不改。量能方面，虽然尚未回归2万亿以上的极致活跃水平，但大主力“以时间换空间”的控盘策略明显，市场并无深跌风险。当前正是布局跨年行情的最佳窗口期，政策驱动与资金共振将成为节前领涨的核心逻辑。二、 板块前瞻：四大主线浮出水面1. 物流与跨境支付（政策红利最直接）：央行等八部门发文支持西部陆海新通道建设，明确提出鼓励银行向中小微物流企业提供“随借随还”融资，并深化铁路运输单证金融服务试点。这将直接改善物流企业现金流。同时，扩大人民币跨境使用、探索数字人民币跨境支付试点，将显著利好跨境支付板块。该板块前期调整充分，叠加统一大市场与“出海”逻辑，具备极高的安全边际与弹性。2. 商业航天（机构抱团的硬科技）：作为近期机构加仓最多的方向，商业航天板块在经历短暂回调后迅速修复，再创阶段新高。政策持续加码+产业拐点临近，使其成为12月最强主线。该板块的强势表现将有效带动科技成长赛道的人气，是跨年行情中进攻性最强的品种。3. 券商（低估值的补涨先锋）：随着市场交投活跃及“活跃资本市场”政策的持续发酵，券商板块估值修复空间打开。叠加央企改革中“加强市值管理”的要求，头部券商有望迎来戴维斯双击。4. AI算力与新能源（业绩确定性）：CPO、存储芯片、液冷服务器等算力方向技术形态向好，逼近前高；锂电池板块受益于碳酸锂价格反弹，能源金属细分领域已现六连阳，行业景气度回升明确。三、 六大重磅消息深度解读消息一：央行等八部门联合发文，21条举措力挺西部陆海新通道- 核心内容： 提出21条举措，涵盖融资便利、跨境结算、基础设施REITs等。- 影响： 这是“一带一路”与区域经济协同发展的重要落地。物流企业融资难问题将得到实质性缓解，铁路运输单证的物权属性被认可，将盘活万亿级资产。跨境支付领域，数字人民币的跨境应用将加速人民币国际化，相关产业链直接受益。消息二：央行4000亿MLF操作，护航年末流动性- 核心内容： 12月25日将开展4000亿元MLF操作，净投放1000亿。- 影响： 在年末资金面通常趋紧的节点，央行的操作释放了强烈的“稳货币”信号。充裕的流动性是A股展开跨年行情的基石，将有效缓解市场对资金面的担忧。消息三：北京放大招，优化住房限购政策- 核心内容： 非京籍购房年限缩短（五环内3年改2年，五环外2年改1年），多子女家庭可多购一套，商贷利率不再区分首套二套。- 影响： 北京作为楼市风向标的松动，具有极强的示范效应。这将释放积压的刚需与改善需求，利好房地产开发及家电、家居等后周期板块。政策底已现，市场信心有望逐步修复。消息四：外交部回应美方半导体关税威胁- 核心内容： 坚决反对美方拟对中国半导体产业加征关税的计划。- 影响： 短期看，地缘政治风险对情绪有扰动；但中长期看，这将进一步倒逼半导体国产替代加速。国家大基金与政策扶持将向设备、材料等薄弱环节倾斜，“自主可控”仍是科技板块的最高Beta。消息五：国资委部署2026年任务，聚焦市值管理与重组- 核心内容： 明确提出加强上市公司市值管理，推进战略性重组并购。- 影响： 央企考核机制的变化将深刻影响A股估值体系。低估值、高分红的央企蓝筹股将获得资金重估，而重组并购将带来主题性投资机会。消息六：网售产品质量专项治理，利好合规龙头- 核心内容： 严打假冒伪劣，推进赋码溯源，规范直播带货。- 影响： 行业出清将利好具备品牌力、质量管控能力的头部企业。劣币驱逐良币的现象将减少，优质国货的市场份额有望进一步提升。四、 操作策略与总结年末政策组合拳已经打出，市场的做多氛围正在从点到面扩散。- 短期策略： 周四若出现冲高回落，是极佳的调仓换股机会。不要被盘中震荡吓倒，重点关注3918点的支撑力度。- 配置建议： 建议采取“底仓+进攻”的策略。底仓配置高股息的央企蓝筹与券商，进攻仓位重点布局物流、跨境支付（政策驱动）以及商业航天、AI算力（产业趋势）。以上仅为我个人观点，仅供参考。理财有风险，投资需谨慎。祝大家在跨年行情中收获满满！