12月25日A股策略：赚钱效应延续，锚定机构主线不漂移一、核心观点：六连阳奠定强势基调，机构方向成稳赢关键A股已连续六个交易日收阳，市场强势特征显著，整体氛围持续向好。核心驱动逻辑在于机构资金逐步回流，带动局部赚钱效应全面释放，成为当前行情的核心支撑。当前市场呈现清晰的二元格局：放量环境下，机构主导的核心赛道领涨；缩量阶段，量化资金推动题材轮动。以12月24日盘面为例，量化资金主导下，板块轮动速度加快，多只个股出现冲高回落、探底回升的震荡走势，如商业航天板块昨日调整、今日反包大涨，这类快节奏轮动对普通投资者而言难以精准把握。量化资金聚焦的方向主要包括福建本地股、海南本地股、消费小票、可控核聚变等，以短炒轮动为主；而机构资金则持续聚焦四大核心赛道——AI算力、光概念、国产替代半导体、新能源（锂矿、电解液、储能、逆变器），尽管板块内部仍有轮动，但长期逻辑更清晰、确定性更高。对于多数投资者而言，若无法跟上量化轮动的快节奏，建议坚定持有机构主导的核心标的，耐心等待节后机构资金进一步回流可能催生的春季行情。叠加晚间央行释放利好信号，预计12月25日市场将延续轮动反弹态势，结构性机会依然集中在机构主线。二、板块节奏与布局建议1. 英伟达Rubin技术链：把握分歧低吸机会明年二季度英伟达Rubin服务器量产落地，将直接拉动液冷、Q布、钻针、超低轮廓铜箔（HVLP）等细分环节需求，相关标的已连续三日大涨，成为机构电话会议重点提及的方向。核心标的包括Q布龙头菲利华、HVLP铜箔核心供应商铜冠铜箔、钻针龙头鼎泰高科、液冷标的英维克，此外申菱环境也因液冷业务受益于相关技术应用。当前板块涨幅较大，新人不宜追高，建议等待分歧回调后的低吸机会。2. 光概念：机构共识明确，聚焦细分龙头光概念作为明年机构共识度较高的赛道，延续布局价值。重点关注光模块标的联特科技、光迅科技、光库科技；光芯片领域的仕佳光子、长光华芯；以及隔离器环节的东田微，这类标的技术壁垒较高，且受益于算力需求增长的长期逻辑。3. 商业航天：反包行情不追，观望为主12月24日商业航天板块迎来超预期反包，但板块受量化资金主导，波动剧烈、轮动速度快，当前阶段不建议盲目跟风凑热闹，避免因节奏踏错导致亏损。4. 电力设备：中长线布局，紧盯AIDC核心环节电力设备板块偏向中长线逻辑，短线波动温和，整体呈震荡向上态势。重点关注AIDC（数据中心电力配套）领域的变压器环节，作为海外AI服务器的必备配套，相关标的具备明确增长潜力，核心包括伊戈尔、阳光电源、德业股份、阿特斯、中国西电、特变电工，此外京泉华、思源电气也因布局AI电力配套值得关注。5. 国产替代半导体：聚焦高景气细分延续此前布局逻辑，重点关注存储设备、光刻机、光刻胶等核心国产替代方向。从行业趋势看，2025年二季度存储合约价涨价预期明确，叠加晶圆厂产能利用率提升带动的涨价逻辑，以及设备端国产替代深化，相关细分龙头具备业绩与估值双重修复空间。