9月以来存储进入新一轮上行周期，存储超级周期进行时。存储的上半场行情逻辑是涨价，下半场逻辑是扩产。具备全球竞争力的本土存储厂商是长江存储和长鑫存储。大陆存储供给缺口扩大，是存储设备行情的底层增量逻辑。长存、长鑫将于明年扩产，今年11月起，长存、长鑫开始下达大额设备订单。设备先行，材料跟进。半导体设备、材料最近机构加仓动作明显，长存、长鑫国产替代相关公司重点关注。