我有点预感，光伏这次真的要变天了！ 不是因为政策喊话，也不是因为装机量暴涨，而是行业里亏不动的小厂开始排队离场，硅料价格跌破成本线后，头部公司反而悄悄扩起了技术护城河。 今年上半年，光伏板块净利润同比跌了98%，但细分领域裂出一条光缝——储能逆变器营收增长28%，利润跳升44%。二季度抢装潮一过，多晶硅企业亏损13.68亿，组件环节亏41亿，可电池片毛利率却环比改善2.4个百分点。冷冰冰的数字背后，是落后产线停工、千吨以下窑炉淘汰的倒逼声。 反内卷政策像把钝刀子，慢慢削薄了低价竞争的泡沫。有企业把设备订单转向半导体和锂电，有企业靠BC电池在欧洲豪宅市场溢价15%。行业资本开支萎缩35%，可逆变器的合同负债规模逆势垫高。这像极了暴雨前的蚂蚁搬家：活下来的，早就不在红海里拼价格了。 2026年春季行情会不会提前？不知道。但光伏的底牌已亮出一角：能穿周期生存的，绝不是靠扩产，而是能一边减亏一边卡位新技术赛道的人。 评论区聊聊：你持仓的光伏股，是押技术还是赌周期？晒图笔记大赛