中国铝业 1、技术面，今年有色金属价格出现较好的上涨。那么现在社会上主流的机构对有色金属的看法或者说推动股价上涨的逻辑就是有色金属上游增产的，产能会非常的小，而且周期会非常的长，但下游随着人工智能新能源等等这些行业对有色金属的需求量在不断的增加。所以有效地推动了有色金属价格继续看涨的行情，那么从最近一段时间期货市场上价格的上涨表现已经充分反映未来有色金属的乐观预期。该公司股价在今年4月初最低点5.70元，最高点出现在10月份达到12.3元，总体的涨幅超过一倍以上，这在传统的行业当中，股价的表现应该还是算非常不错的，从12.3元股价出现了短期回调，但是这两天在全行业利好的推动下股价迅速的展开反弹，周五的时候股价上涨超过4.6%。 2、基本面公司前三个季度的营收总额达到1,765亿元，同比增长1.57%净利润109亿，同比增长20%。公司目前账户的现金余额达到303亿，应收账款70亿元，从实际上的经营数据我们可以看出来，虽然营业收入并没有出现太大的涨幅，但是净利润出现了非常大的上涨。这显示公司在经营方面效率显著的提高，目前动态的市盈率13.7倍，市净率2.66倍。公司产品的毛利率17.3%，净利率达到9.8%，这在有色金属里面表现还是非常靓丽的，公司前三个季度的净资产收益率达到14.8%，这个数据非常符合巴菲特的选股标准，公司总市值达到1,956亿元。 3、研究报告，研究机构11月份给出该公司未来三年总体的业绩表现情况2025年将达到146亿，2027年将达到177亿，2026年将达到161亿，从数据的增长情况来看，未来两三年的时间，公司总体的净利润增速维持在10%以上这也反映出了企业的规模较大，同时行业也是成熟的行业，但是机构目前给出的数据业绩增速相对来讲看来还比较的保守，对未来有色金属大幅涨价的预期肯定相对比较的看淡。我们按照2027年177亿的净利润对应当前1,956亿的市值，市盈率的水平也就在11倍左右，显示公司的估值水平相对比较低。 关注牛小伍