12月5日A股策略：盘后利好落地，国产算力或成新主线郑重提示：本人从未主动添加任何用户或发起联系，所有同名仿冒账号均为诈骗，请勿轻信！一、市场核心逻辑解析近期市场缺乏明确主线，量化资金主导下呈现“极限套利”特征，打破传统“冰点后反弹”规律，陷入“冰点续冰点”的超预期调整态势。12月4日市场延续缩量格局（成交额超1.5万亿），近4000家个股下跌，创业板指探底回升，本质是量化资金“先砸后买”的螺旋式套利行为。当日盘面热点以消息催化为主：上午机器人概念、半导体设备、商业航天领涨，午后国产算力板块异动拉升。其中，机器人与商业航天均受海外产业动态刺激，属短期事件性炒作，存在隔日兑现风险；而国产算力板块迎来实质性利好——头部企业宣布产能翻倍计划，背后折射国产替代芯片技术突破与订单增量，具备更强持续性。二、策略转向：聚焦国产算力，把握反弹窗口12月5日起策略核心转向，重点布局国产算力产业链，核心逻辑如下：1. 市场底部特征凸显：当前成交量已处于低位区间，下跌空间有限；2. 流动性利好加持：央行将于5日开展1万亿买断式逆回购，释放增量资金，提振市场情绪；3. 产业催化密集落地：摩尔线程今日上市，叠加头部企业产能扩张，形成国产芯片产业共振，有望填补主线空白，吸引机构资金回流。三、重点板块节奏与标的梳理（一）国产算力（核心主线）1. 情绪锚点：摩尔线程上市表现为关键风向标，若持续走强或高位横盘，将带动和而泰、初灵信息等相关标的企稳；若冲高回落，则需警惕短期兑现压力；2. 核心标的：- 算力标杆：寒武纪（行业风向标），推理芯片领域芯原股份、海光信息；- 细分赛道：交换机芯片盛科通信，配套企业华丰科技；晶圆制造三剑客中芯国际、华虹半导体、晶合集成；- 产业链配套：PCB领域生益电子，光模块龙头华工科技、光迅科技、剑桥科技、东田微。3. 操作建议：持仓者可继续持有，波段操作者可顺势扩大收益，被套者耐心等待修复，新入场者可把握套利机会。（二）半导体设备1. 核心逻辑：存储巨头即将上市带动资本开支上行，AI算力驱动存储涨价周期下半场扩产，行业订单弹性显著；2. 重点标的：拓荆科技、京仪股份、晶合集成、长川科技、中科飞测等（近期持续跑赢市场）；3. 风险提示：长逻辑标的适合长期持有，短期受量化资金套利影响较大（如精达股份昨日大涨后今日宽幅震荡），新入场者不宜追高，避免隔日回调风险。（三）机器人1. 催化因素：海外科技巨头加速布局机器人产业（谷歌、苹果、特斯拉等开启人才争夺战），量化资金围绕事件性机会炒作；2. 核心标的：特斯拉产业链相关标的，包括灵巧手领域浙江荣泰、执行器环节拓普集团、三花智控、传动部件科达利、轻量化标的恒勃股份、传感器企业安培龙，以及新增审厂的丝杠企业嵘泰。（四）其他方向存储（聚焦原厂）、端侧AI、红利板块逻辑维持不变，继续按原有策略跟踪即可。风险提示本文观点仅为个人分析，不构成投资建议。市场波动受多重因素影响，操作需结合自身风险承受能力，理性决策。