12月A股将呈现"震荡偏强+结构分化"特征，政策窗口期与美联储降息预期形成双轮驱动，资金从防御板块回流至科技成长与消费修复主线。 主线一：科技成长（AI算力+商业航天） 催化事件密集：12月15日长江存储招标开标、谷歌TPUv7架构落地、商业航天行动计划细则发布 AI算力：中际旭创获10家券商联合推荐，1.6T光模块技术领先，绑定英伟达供应链。 半导体设备：北方华创、中微公司受益国产替代，订单增速超50%。 商业航天：中航沈飞、航天彩虹获军贸订单增长，卫星互联网全产业链受益。 主线二：消费修复（食品饮料+出行链） 日历效应显著： 历史数据显示12月食品饮料板块上涨概率超80%，白酒平均涨幅5.4%。 主线三：资源周期（煤炭+工业金属） 双重驱动：冬季保供需求+美联储降息预期，LME铜价突破11350美元/吨创历史新高。 煤炭：中国神华高股息率6%，冬储补库带动价格回升。 有色金属：紫金矿业受益全球央行购金，云铝股份受益电解铝涨价。 锂资源：赣锋锂业固态电池技术突破，碳酸锂价格持续回升。 关键时间窗口： 12月上旬：政治局会议定调，关注新质生产力表述。 12月中旬：中央经济工作会议，消费刺激政策预期。 12月19日：美联储议息会议，降息25BP概率84.4%。 12月下旬：机构年度调仓，高股息防御板块或受青睐。