2025年底，松下宣布对30-40种钽聚合物电容调升报价15%-30%，新价格2026年2月1日生效，系应对上游钽粉等成本上涨及AI服务器需求激增，此前国巨旗下基美等厂商已多轮提价，行业供需紧张加剧。钽产业链上市公司梳理：上游原料：东方钽业（全球电容级钽粉龙头，市占率20%-25%）；国内替代：宏达电子（钽电容营收占比最高）、振华科技（军用市占率超70%）；潜力标的：风华高科（市占率16.6%）、火炬电子（产能利用率超90%）。