前几天跟一个朋友聊天，聊到了新的财富锚定位。过去数十年，房产是无可争议的 “财富硬通货”，在社交场合，根本不用想如何证明财富能力，只需轻描淡写一句 “名下有几套房”，便足以证明自身的财富实力。彼时的房产，直接就是资产增值的代名词，因为在城镇化浪潮下，房价持续上涨，“买房即赚钱” 成为共识，房产数量与财富地位几乎划上等号。而这种绑定关系的核心逻辑，则是增量经济时代资产稀缺性的一种体现：那时候只要持有房产，就等于握住了财富增长的船票，流动性充足、变现便捷，自然成为全民认可的财富锚。但现在风向变了。现在的房地产市场正在走下坡路，特别是对人口流出、经济增速放缓的城市而言，也面临着 “市值虚高、流动性枯竭” 的困境。很多房子看上去还值点钱，但实际已经很难流通出去了。过去说自己几套房，人家说你有眼光，现在说自己几套房，人家直接用看傻子的眼光。高位接盘者就更倒霉了，房价下跌导致资产缩水，如果房产跌穿首付，那就直接沦为毒药资产，之后承担的房贷，就等于是纯亏的。就朋友观察的情况，现在的财富锚定已经变成退休金了。如果这个人父母拥有高额退休金，那就将这个家庭视为是拥有核心资产的。而这一转变的底层逻辑，是民众对 “资产价值” 的判断标准已从 “市值” 转向 “现金流稳定性”，而对比退休金，当下能持续创造稳定现金流的资产，实则屈指可数。房地产看上有房租，但你奔着房租去，两年不到房价就能给你跌一半下去；银行存款也不用说，利率持续走低，实际收益近乎为零，难以抵御通胀；股市基金波动剧烈，涨跌无常，短期投机尚可，绝非长期稳定收益的依靠；工资收入也不稳，民企面临经营压力，“三十五岁危机” 如影随形 体制内也难逃降薪潮，收入稳定性大打折扣；副业收入监管趋严，税收规范，额外收益的获取难度与成本同步上升。反观退休金，哪哪都香。免税福利，无需缴纳社保，也无需缴纳个人所得税，到手收入即为纯收益，无任何隐性成本。刚性上涨，依托社会保障体系的调整机制，退休金年年上调，天然具备抗通胀能力。终身稳定，只要人健在，便可持续领取，不存在 “断供” 风险，是真正的 “被动收入”。更关键的是，能领取高额退休金的群体，往往看病还都不用花钱，直接杜绝了大病返贫风险。我们可以算一笔直观的账：若两位老人均为视同缴纳的退休人员，每人每月退休金 1 万元，两人合计 2 万元，一年便是 24 万元，如果当前银行 2% 的年化利率计算，这相当于需要 1000 万元本金才能产生的利息收益。更重要的是，这笔 “现金流” 无需承担任何投资风险，无需费心打理，是稳赚不赔的 “核心资产”。所以某种程度上讲，退休金已经取代房地产，成为了这个时代最具代表性的核心资产。而这场财富锚的转移，本质上是经济从 “增量时代” 转向 “存量时代” 的必然结果。增量时代，资产增值速度快，“持有资产” 就能实现财富跃迁；而存量时代，资产增值空间收窄，甚至面临贬值风险，“稳定的现金流” 才是抵御风险的核心底气。从房产到退休金，财富锚的变迁背后，实际是一个时代的逝去。