开盘第一天，创业板上午直接跌超2%。
光通信板块全线大跌，不管是20厘米的创业板标的，还是10厘米主板票，有业绩的、没业绩的，几乎全部被资金抛售。

很多人纳闷，为啥光通信这个AI高景气赛道，突然集体崩了？
导火索就是国庆假期，摩根士丹利发布的一份调研报告，假期一直在圈子里面持续发酵。

这份研报的核心观点：
摩根士丹利团队和华盛顿相关领域人士交流之后，判断美国FCC潜在的限制，大概率会从下一代3.2T高速光模块开始落地。
简单理解：咱们国内光模块企业，未来更高端的产品出口美国，会面临政策约束。

市场之前炒作光模块，赌的就是AI算力持续扩张，高速光模块源源不断出海。
这份研报，直接改变了大家对远期业务的想象空间。资金担心，下一代高端产品的海外市场会被卡住，整个赛道长期预期被打折扣。

⚠️客观要分清重点：
目前只是潜在政策预期，不是已经落地的正式禁令。
研报里面也提到了，如果产品里面美国器件占比达标，存在豁免出口的路径。
但股市炒的是预期，一旦远期的增长逻辑出现不确定性，资金就会先选择避险卖出。

还有一点，光通信是创业板权重方向，板块集体杀跌，直接拖累创业板指数走弱。
不是所有公司都完全一样，已经成熟放量的800G、1.6T产品，短期影响有限；资金主要在提前交易3.2T及以后的远期风险。

风险提示：事件驱动的杀跌，波动会非常剧烈。如果后续美方政策没有落地，预期也有可能修复。

你觉得，这次只是情绪杀跌，还是光通信长期逻辑真的被改变了？#创业板#​#股民交流#​#光通信#​#A股#​