圈内说“风口上的标的，涨势挡不住”，2月3日美股整体震荡走弱，存储板块却逆势掀涨潮，一只龙头股直接飙涨，背后的核心逻辑到底有多硬核？

美东时间周一，美股还未走出贵金属抛售的恐慌情绪，存储四巨头却集体强势收涨，其中NAND巨头闪迪表现最为亮眼，单日飙涨超15%，成为全场最受关注的标的。

这波大涨并非突然爆发，上周五闪迪发布最新财报和业绩展望后，立刻获得华尔街集体热捧，多家顶级投行火速上调目标价，其中伯恩斯坦直接喊出1000美元目标价，对比当前665美元的股价，还有超50%的上涨空间。

要知道，闪迪早已是美股市场的“AI妖股”，过去12个月股价累计飙升超17倍，在如此惊人的涨幅后，华尔街依旧坚定看多，核心原因就在这份超亮眼的财报里。

闪迪最新公布的第二财季财报，各项核心数据均大幅超出市场预期：营收环比大幅增长，调整后每股收益接近市场预期的两倍；净利润同比暴涨672%，毛利率直接抬升至51.1%，自由现金流更是实现翻倍增长。

更让市场惊喜的是公司的第三财季业绩指引，营收、非GAAP每股收益均远超市场预判，毛利率还将进一步攀升至65%-67%，实打实的业绩高增，成为股价持续走高的最强支撑。

而这一切的核心驱动力，都离不开AI的强力加持。闪迪首席执行官直言，人工智能带来了存储需求的颠覆性变化，预计到2026年，数据中心EB级存储需求将增长60%以上，且NAND闪存供应短缺的状态，预计会持续到2026年以后，这也让闪迪手握极强的定价权。

据闪迪初步测算，2027年仅新AI系统架构带来的新增NAND需求，就达到75-100艾字节，后续这一数字还可能翻倍，海量的需求增量，彻底打开了赛道的成长空间。

除了需求端的爆发，闪迪自身的成本优化也在持续加码。本季度公司工厂启动成本大幅下降，未来这部分成本还将完全消除，成本下滑叠加产品提价，推动公司毛利率持续走高，伯恩斯坦甚至预测，2027年闪迪的毛利率有望达到75%。

也正因如此，华尔街各大投行集体抢跑上调闪迪目标价：高盛从320美元上调至700美元，美国银行从390美元上调至850美元，巴克莱、花旗均上调至750美元，伯恩斯坦1000美元的目标价，更是刷新了市场对其的预期。

投行们的一致看好，本质上是看好NAND闪存芯片的结构性上涨行情。边缘人工智能和去中心化推理带来的结构性需求，让闪迪跳出了行业的周期性波动，再叠加供应短缺、成本优化的双重利好，行业将迎来超高利润周期。

高盛更是明确指出，闪迪的上涨有三大核心逻辑：一是NAND闪存供应短缺状态将持续加剧；二是毛利率在提价和产品结构优化的双重推动下持续扩大；三是在企业级固态硬盘市场占据领先地位，且后续相关产品产能还将持续提升。

更值得关注的是，闪迪当前的估值仍处于低位，按投行给出的2027年盈利预期测算，其市盈率远低于科技股平均水平，业绩高增叠加估值低位，成为华尔街继续坚定看多的关键因素。

而这波美股存储板块的大涨，也给A股存储产业链带来了明确的风口指引，AI存储的核心逻辑是全球共性的，A股中布局NAND闪存、存储芯片封测、存储设备的相关标的，也有望跟随赛道景气度迎来估值修复机会。

从AI算力到AI存储，AI赛道的炒作正在持续向细分领域延伸，闪迪的大涨，本质上是AI需求落地带来的真实业绩兑现。那么接下来，A股存储板块哪些标的能率先跟上节奏？美股这波行情能否带动A股存储走出持续性？欢迎在评论区一起交流探讨～

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