消息面上，中国移动披露2027年计划总采购超5000亿元，其中算力投资突破1000亿元，未来两年计算能力将连续翻番，今明两年合计规划建设5个吉瓦级智算园区。华泰证券研报认为，未来随着移动云、AIDC、Token套餐等新兴业务的培育和增长，中国移动将加速向科技服务企业转型。在C端及其余B端业务均承压的情况下，Al带动下云和AIDC已实质性承担起了运营商增长的主力引擎。

硬件端：寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、中恒电气、华丰科技、英维克、智微智能、工业富联

建设端：城地湘江、中国能建、中国电建、中国建筑、光环新网、奥飞数据、东方国信、美丽云、南兴股份

运营端：中国电信、中国移动、中国联通、万国数据、世纪互联、秦淮数据、数据港、润泽科技、宝信软件、光环新网、浙大网新

作者：司东海 执业证书：A0680624040010

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